Уважаемая любимая нежнейшаяласковая заболивая умная находчиваяхитренькая вообщем список твоих достоинств можно перечислять и перечислять НО сабж посвящен твоему Дню Рождения!!!! Поздравляем тебя от всей души ! чмоки чмоки чмоки :*************
SNACIALO MY DOLJNY PROBITI UROVNI PODERJKI KOTORYE FORMIRUIUTSEA NA CEASOVYH GRAFIKAH 1. UROVENI 1.1967 2. UROVENI 1.1847 POSLE UVIDIM RYNOK NE LIUBIT SLISHKOM SAMOUVERENYH LIUDEI, SAM PONIMAESH CTO V LIUBOI MOMENT MOJET PROIZOITI CEGO TY NE OJIDAL POMNISH 11.09.2001 EA TOGDA SEL V BALISHUIU JOO....KAK MNOGIE
Как всегда, в день публикации отчета по рынку труда в США не обошлось без сюрпризов. Так, в январе экономика США создала 193 000 новых рабочих мест вместо ожидаемых 240 000. Однако, несмотря на явное отставание реальных данных от прогнозов, доллар начал активно расти во всех основных валютных парах. Оптимизм инвесторов был вызван тем, что данные за декабрь были пересмотрены в сторону повышения, что обусловило снижение ставки б/р до 4.7%, что является самым минимальным уровнем с июля 2001 года. Кроме того, на фоне относительно стабильного роста занятости сохраняется тенденция к увеличению средних доходов. Как показывают торги по фьючерсам на процентную ставку, данные отчета были восприняты стимул для продолжения повышения ставки по федеральным фондам и обусловили укрепление американской валюты. Индекс Университета Мичигана, зафиксировавший ухудшение потребительского доверия, уже не смог в значительной мере повлиять на настрой инвесторов. В конце торгового дня доллар отошел от достигнутых максимумов, однако, это уже никак не повлияло на ситуацию.
Евро в пятницу достигал минимума на уровне 1,1967, однако к концу дня ему все же удалось частично реабилитироваться и закрыться выше отметки 1,2000. Резкая смена ожиданий в отношении учетной ставки ФРС не идет на пользу единой валюте, несмотря на то, что от Европейского Центрального Банка также ждут ужесточающих мер. Данные по инфляции, опубликованные в пятницу, подтверждают слова Трише о том, что в регионе сохраняются риски роста ценового давления. Так, за декабрь индекс потребительских цен вырос до 2,4% с 2,2% в ноябре (аналитики ожидали роста до 2,3%). В целом, общая экономическая картина по Еврозоне остается достаточно благоприятной, однако, до тех пор пока рынки сконцентрированы на проблеме ставок в США, движения евро будут в значительной степени зависеть от данных по ту сторону Атлантики.
Сегодня Германия публикует отчет по промышленным заказам. Согласно прогнозам, темпы роста показателя снизятся в декабре до 0,5% в месячном и 5,8% в годовом исчислении против 1,3% и 13,5% соответственно в ноябре. Учитывая то, что в настоящее время пара евро/доллар находится под давлением, эти данные могут усугубить положение. Но, с другой стороны, уровень 1.2000 представляет собой достаточно сильную поддержку, поэтому не исключена вероятность отката от него даже в случае публикации неблагоприятных данных. В целом, сегодняшний день не несет в себе ключевых фундаментальных данных, таким образом, основным стимулом к торговле будут технические факторы.
Британский фунт в пятницу протестировал уровень 1,7600, но сумел закрыться выше него. Как и для остальных валют, падение фунта произошло на фоне благоприятных данных по рынку труда в США. Однако, в отличие от евро, британская валюта также отказалась под давлением после публикации индекса PMI в секторе услуг, который снизился в январе до 57,0 с 57.9. Это привело и к ослаблению фунта в паре с евро.
На этой неделе ожидается решение по ставке Банка Англии, которое, скорее всего, не станет поворотным событием в судьбе фунта, поскольку Комитет по монетарной политике, как правило, воздерживается от комментариев относительно своего решения. Однако интерес могут представлять отчеты по объему производства и торговому балансу. В ожидании этих публикаций фунт будет двигаться под влиянием технических факторов.
Японская иена продолжила падать против доллара. В настоящее время пара достигла уровня сопротивления 118,70, который отделяет ее от финишной прямой к максимумам декабря прошлого года. Вероятно, какое-то время она будет консолидироваться в текущем диапазоне с возможностью коррективного отката. Однако в целом ее дальнейшая судьба будет зависеть от настроения рынка в отношении доллара США, а также от собственных японских данных, среди которых потребительское доверие и расходы домохозяйств.
В понедельник доллар продолжил расти по отношению к основным валютам. Оптимистичный настрой рынка в отношении будущего процентной ставки ФРС и экономики США в целом только усилился после комментариев члена руководства Центробанка Фишера. Он, как и секретарь Казначейства, уверен в том, что ВВП за 4 квартал будет пересмотрен в сторону повышения, потому что американская экономика гораздо сильнее, чем может показаться на первый взгляд. Если это так, то у быков по доллару действительно есть все основания праздновать победу. Однако пока радоваться все же рано. Лучше всего дождаться пересмотра данных. А пока на рынке правят спекулянты. Пара евро/доллар закрылась на уровне 1,1962, приблизившись к критической отметке 1,1930. Высока вероятность того, что от этой поддержки начнется откат, что станет подтверждением разворота долгосрочного нисходящего тренда, а также началом формирования второго плеча перевернутой модели "голова-плечи" на недельном графике. сегодня по Еврозоне не предвидится никаких событий кроме данных по объему производства в Германии. Экономисты ожидают неплохих показателей, поэтому, не исключено, что публикация отчета спровоцирует фиксацию прибыли в паре после падения более чем на 150 пунктов за 2 дня.
Британские газеты взялись активно обсуждать перспективы монетарной политики Банка Англии, что не пошло на пользу фунту. Его вчерашние потери превысили сто пунктов. Однако, не стоит рассматривать эти рассуждения как основной мотив падения фунта. Скорее всего, он двигался под влиянием общей рыночной тенденции. Сегодня, на фоне отсутствия экономических публикаций, ситуация может повториться.
Японская иена также закрылась с понижением, однако, ее потери были значительно меньше, чем у европейских валют. Это объясняется тем, что течение последних двух недель ее падение превзошло все разумные пределы и превысило 500 пунктов. При этом экономика показывала очень неплохие данные. Видимо пришло время остановиться и, возможно, откорректироваться.
Вторник прошел относительно спокойно. Отсутствие новых фундаментальных стимулов и угасание интереса к старым заставило доллар сбавить обороты. В периоды затишья, как правило, внимание рынка переключается на цены на нефть и иранский кризис. Но и тут вчера не произошло ничего нового. Несмотря на устойчивые холода, цены на нефть несколько снизились, опустившись ниже отметки $65 за баррель. Однако на общую тенденцию к удорожанию черного золота это никак не повлияло. В свою очередь, Иран явно не намерен идти на уступки западу и яростно отстаивает свое право на разработки в области атомной энергетики. Более того, в ответ на критику со стороны Европы и США, в стране растут анти-западные настроения, что может привести к еще одной войне.
По отношению к евро доллар закрылся с незначительным понижением. Начавшаяся было коррекция быстро сошла на нет после выхода данных по объему производства в Германии. Вместо ожидаемого роста на 0,7% показатель снизился на 0,5% в месячном соотношении. Вероятно, укрепление евро начинает негативно сказываться на экспортном секторе, что ведет к ослаблению промышленности в целом. Для Европы это не самые лучшие новости. Однако, окончательные выводы делать еще рано. Сегодня Германия публикует отчеты по торговому балансу и балансу текущих операций, которые помогут оценить насколько сильно укрепление евро отразилось на объемах экспорта. На фоне данных о сокращении профицитов евро может оказаться под давлением..........................................С продолжением
Несмотря на то, что в среду доллару удалось закрыться с повышением в основных валютных парах, день выдался скучным. Валюты не стремились покинуть свои диапазоны, очевидно, взяв передышку после стремительных движений предыдущих сессий. В определенной степени, затишье было вызвано отсутствием каких-либо фундаментальных факторов, способных определить направление движения. На рынке по-прежнему обсуждается проблема монетарной политики ФРС, а также первое заседание Комитета по открытым рынкам под председательством Бернанке, которое состоится 28 марта и будет проходить в течение 2-х дней. Несмотря на то, что Алан Гринспен уже не у дел, к его словам по-прежнему прислушиваются. Так, его вчерашние оптимистичные комментарии в отношении состояния экономики, вероятно, будут способствовать общему улучшению настроений по доллару.
Сегодняшний день также может оказаться малоинтересным, поскольку из фундаментальных событий по США можно выделить только выступление управляющего ФРС Чикаго. Возможно, новая порция агрессивных комментариев стимулирует новую волну укрепления доллара. Но, скорее всего, прежде чем принимать судьбоносные решения инвесторы все же предпочтут дождаться публикации отчета по торговому балансу.
Великобритания сегодня публикует данные по торговому балансу. Ожидается снижение дефицита в декабре, что может способствовать некоторому улучшению настроений по фунту. Однако, если данные выйдут на уровне прогнозов, сильной реакции рынка, скорее всего, не последует. Также сегодня Комитет по монетарной политике Банка Англии объявляет решение по ставке. Мало кто сомневается в том, что она останется на уровне 4,5%. Любовь к сюрпризам не свойственна для Центробанка Великобритании, поэтому, скорее всего, данное событие не принесет никаких изменений. Инвесторы будут ждать публикации протокола заседания.
Иена продолжает метаться из стороны в сторону под влиянием противоречивых комментариев по поводу повышения ставки Банка Японии. Пока не ясно, как долго будет продолжаться такая лихорадка. Однако, если принять во внимание, что линия долгосрочного восходящего тренда по паре доллар/иена еще не пробита, то есть все шансы на возобновление роста доллара против японской валюты.
Вчера, впервые с 2001, прошел аукцион 30-летних казначейских обязательств. Аукцион был успешен, зарегистрирован хороший спрос на самые долгосрочные американские облигации. После аукциона на рынке были разговоры, что нервозность по поводу американского внешнеторгового дефицита должна снизиться. Здесь в фокусе психологический эффект: если инвесторы заинтересованы в таких долгосрочных активах США, значит их степень доверия к Америке в целом (экономика, геополитика, американские активы, доллар, в конце концов) высока. Главным тревожным фактором уже 50 лет является торговый дефицит – «ахиллесова пята» доллара, - который снижает аппетит глобальных инвесторов к американским активам. Хорошие результаты аукциона 30-летних бондов индицирует, что торговый дефицит остается вне фокуса инвесторов, они его не боятся. Кроме того, были разговоры о высокой активности японских инвесторов, в том числе институциональных и проч. По результатам аукциона 30-летних бумаг была объявлена доходность 4,53%, но затем доходность опустилась ниже ставки fed funds 4,50%, поскольку наблюдалось краткосрочное ралли казначеек, вызванное успешностью аукциона. Доходность 10-летних облигаций до аукциона держалась на уровне 4,551%, а при закрытии NY-сессии она зафиксирована на отметке 4,539%. Все это весьма неплохо для доллара, хотя были разговоры, что аукцион не стал причиной роста долгосрочной доходности. Может быть, пока не стал. Эта «загадка Гринспена» до сих пор остается неразгаданной.
Впрочем, учитывая 90%-ную вероятность роста ставки 28 марта, заложенную в ценах фьючерсных контрактов fed funds rate, можно ожидать, что долгосрочная доходность будет оставаться в рамках 4,50%-4,75%. Как бы то ни было, рынок занял позицию подождать-и-посмотреть (на декабрьский дефицит). Ожидания не выглядят высокими, консенсус рынка примерно $64,7 млрд за декабрь, а значит, есть место для «разочарования», если торговый гэп расширится до $68-70 млрд. В декабре спрос на импорт мог быть выше в свете праздников, да и цены нефти, насколько я помню, не опускались ниже $50/bbl. Сдается мне, что главный фактор риска для доллара не в декабрьской цифре, а в итоговом дефиците за 2005 год – люди могут испугаться краткосрочно нового, печального «рекорда». Хотя, произведя нехитрые арифметические действия, очень скоро они придут к выводу, что ничего нового в этой годовой цифре нет, и быть не может. Поэтому, я считаю вероятной краткосрочную нервозность рынка сегодня, а следовательно – есть вероятность повышенной волатильности основных валют против доллара. Хвосты могут иметь место до релиза ТБ (фиксация позиций наиболее трусливой публикой). Хвосты могут вполне иметь место и после релиза, пока рынок не определится с направлением доллара на конец торгового дня.
На недельном масштабе цен евро поступательное движение вниз от пика (хвоста) 1,2323 пока завязло в зоне neckline 1,1754-1,1864 usd (зона, потому что кроме линии по экстремумам есть важная проекция по ценам закрытий недель). Если цена закрытия недели опустится ниже этой зоны, я ставлю 100 против нуля, что мы увидим в игре 1,17-ую большую фигуру. Для меня сейчас в главном техническом фокусе глубина потенциального низа. При этом я считаю, что зона «линии шеи» будет пробита раньше или позже – это только вопрос времени. Не сегодня так на следующей неделе – не принципиально. Так вот, будет низ евро выше 1,1637 или увидим в игре свежий низ, ниже 1,1637 usd? Исходя из этого можно будет делать далеко идущие, стратегические выводы, ориентировочно, до летних каникул. Если евро обновит свой низ 2005 года, то будет падать в сторону паритета, без вариантов. Если зацепится опять за поддержку 1,1717 usd (23,6% retracement Fibonacci 0,8565-1,3666 usd) и низ 1,1637 останется не пробитым, появится реальная техническая угроза роста единой валюты к середине падения 2005 года, к отметкам $1,26-1,27. В любом случае, я не думаю, что глубина 1,19 является достаточной для текущего низа евро. Даже в случае, если рынок на самом деле будет примерно с полгода консолидироваться, а евро станет раскачиваться, словно маятник, в большом диапазоне, явно не хватает предварительного сбора стопов ниже 1,19. Маловато будет.
Но сегодня я бы соблюдал осторожность, потому что было бы глупо надеяться, что внешнеторговый дефицит США резко сузится по каким-то невнятным причинам. Другое дело, что рынок может проигнорировать ценой закрытия недели торговый дефицит, если не будет слишком ужасных цифр за декабрь, 4 квартал и 2005 год в целом. На самом деле, сегодняшним отчетом «дефицитная» тема не закрывается, а только начинается. Далее следуют отчет TIC (15 февраля). Далее, в феврале-марте я ожидаю итоговые цифры по состоянию текущего счета за 4 квартал и 2005 год.
Евро/доллар, не сумев пробить ключевой уровень 1.2030, вернулась в русло нисходящей тенденции, которая остается доминирующей в течение последних нескольких недель. Более того, на откате и срабатывании стопов, пара пробила уровень поддержки 1.1930 и протестировала сверху линию нисходящего тренда от 27 декабря 2004 года. Однако в среднесрочном периоде пара все еще находится в пределах восходящего канала, ограниченного нижней и средней параллелью вил от 06.07, 05.09 и 05.11. Есть вероятность того, что в ближайшее время евро протестирует нижнюю границу этого диапазона, особенно если публикуемые на этой неделе экономические данные по США будут позитивными. Но до тех пор, пока она не пробита, сохраняется вероятность возобновления восходящего тренда.
Если учитывать только новейшую историю, то в главном фокусе 1,1864 и 1,1838 (цена закрытия года). Для пробития отметки 1,1838 нужен хороший, свежий импульс. Тогда увидим на следующей неделе 1,17-ую большую фигуру и, возможно, тест низов 1,1658 и 1,1637. Визуальная оценка падения от 1,2323 в том, что я не наблюдаю пока веселой рыночной резкости, ценовая динамика выглядит слишком спокойной, а это – неправильно. Выглядит так, что на фоне осторожного сползания евро люди ставят плюсики в графе «доллар», но пока их количество не достигло критической массы. Может быть, сегодня, после того как осела пыль от тестимонии Бена Бернанке, люди станут посмелее. Скорее всего, все будет зависеть от текущих макроэкономических отчетов. Например, есть место для сюрпризного роста индекса PPI, потому что ожидания выглядят весьма скромно (+0,3% и +0,2% без учета энергоносителей и продуктов питания). Всплеск инфляции подтвердит ожидания рынка, что ставки продолжат расти. Если отчет будет никакой, то я даже и не знаю, что сказать. Потому что не наблюдаю пока ничего, потенциально указывающего на разворот, до тех пор, пока текущая неделя не закроется либо белой свечой (ростом евро), либо дожи с длинным хвостиком снизу. Учитывая, что ценой прошлой недели пробито все (во-первых, зона неклайн большой головы, во-вторых, поддержка восходящей от 1,1637 формации к пику 1,2323), мне пока кажется странным мечтать о развороте евры.
Бен не сказал ничего сенсационно нового, чего бы не было известно рынку. Важно, на мой взгляд, что он прояснил свою позицию по ряду ключевых, болезненных для доллара вопросов. Дефицит бюджета не повлияет на текущую монетарную политику, но в долгосрочной перспективе от него нужно избавляться – ничего нового.
"Я не думаю, что мы сможем до бесконечности финансировать дефицит текущего счета платежного баланса, составляющий 6%-7% от валового внутреннего продукта страны, - сказал Бернанке, выступая перед банковским комитетом Сената. – Со временем мы должны сократить дефицит". К сожалению для Америки, это не есть внутренняя структурная проблема. Торговый дефицит США обусловлен глобализацией бизнеса и дисбалансами в мировой экономике. Высокие цены на сырьевых рынках усугубляют проблему.
Можно продолжать вербальное давление на Китай с тем, чтобы они отпустили юань в свободное рыночное плавание. Это не есть новость, но пока такие попытки были безуспешными. "Если вы спрашиваете, считаю ли я, что Китай должен сделать свою валютную систему более гибкой, то я отвечу «да». Это отвечает долгосрочным интересам Китая, так как сделает их денежно-кредитную политику более независимой". Во-первых, все это мы уже слышали в исполнении Джона Сноу, не один раз и не один год. Во-вторых, западные методы непригодны для востока. Но, появились свежие, решительные ноты: "Я не думаю, что Китай владеет настолько большим объемом активов США, чтобы представлять угрозу для американской экономики". Бернанке сказал, что не в интересах Китая использовать находящиеся в его распоряжении долларовые активы в политических целях. Любые действие, направленные на снижение цен на активы США, нанесут урон инвестиционному портфелю Китая, сказал Бернанке. Это уже интереснее, дело пахнет торговыми санкциями против Китая. Серьезные санкции могут сильно ударить по китайцам и ощутимо сузить американский торговый гэп, но это трудно сделать так, чтобы не причинить ущерб домашнему бизнесу, инвестировавшему в Китай. Если идти по пути санкций, то, что прикажете делать с Мексикой, например? Она будет второй в этой очереди. Мне кажется, что все это здорово отдает популизмом, здесь и сейчас. Нет простых решений, поэтому нет смысла обсуждать такие заявления Сноу или Бена, потому что они не выглядят полезными в перспективе валютной торговли. Пока в этом нет практического, рыночного смысла, не стоит обращать внимание на лозунги: «Сократить дефицит текущего счета в этом году (или пятилетке)!».
Бернанке сказал, что ему "ничего неизвестно о каких-либо значительных изменениях", затрагивающих долларовые активы иностранных центральных банков. Он сказал, что "небольшие изменения" в валютных резервах банков "не окажут значительного влияния на стоимость активов США". А вот это славно выглядит, «диверсификаторы» уже изрядно успели надоесть в прошлом.
Почему вчера, после тестимонии Бернанке, был такой пассивный день? По причине отсутствия технических торговых возможностей. Евро стояла на поддержке 1,1867-48, а люди не привыкли продавать на поддержке. С другой стороны, покупать евро от поддержки выглядело глупо, в свете текущей бесперспективности ее покупок. Не было позиций, и люди ждали, когда рынок раскачается хоть куда-нибудь.
Внутри дня (4 часа) снижение от 1,2323 аккуратно продолжается, на цене нет никаких разворотных признаков. Дивергенция МАСД не слишком явная, да еще и контр-трендовая, поэтому рынок мало обращает на нее внимания и эта дивергенция уже давно серийная. Может быть, она и выстрелит вверх когда-нибудь. А может быть, одно резкое движение рынка вниз изменит картинку на противоположную, и МАСД вместо дивергенции обернется свежим всплеском медвежьего настроения. Как это уже было при пробитии 1,20. В этом свете, я предпочитаю не присоединяться к лагерю пострадавших от покупок на 1,20 – посмотрите, какой замечательный там был диверок на психологически важном уровне. Красивый, но несъедобный, как мухомор после дождя. Вот они и парятся сейчас под водой, имея в пассиве полторы-две сотни пунктов убытков. А – не лезьте против технических трендов и фундаментального фона, и все будет нормально.
Если голубую трендину уязвят ценой закрытия, главная борьба будет в зоне 1,1950. Голубая трендина не есть главное сопротивление здесь, просто ее пробитие будет означать более продолжительную заминку на поддержке 1,1864, чем нам того бы хотелось. Мне не слишком понравятся цены закрытий выше 1,1950. Если евра туда вылезет, я займу позицию подождать-и-посмотреть, а пока евра торгуется под 1,1950, попытки давить ее все ниже и ниже остаются в игре.
Сегодня нет Америки, наиболее трусливая публика зафиксировала свои шорты по евро перед длинным уик-эндом. Комментарии в пятницу не блещут адекватностью: если по доллару все ясно, и причиной фиксации типично был индекс U of Mich, то ралли казначеек мотивировали “слабой» инфляцией. Ничего себе, ядро цен производителей выросло на +0,4%. Напротив, это есть указание, что ставки пока будут расти. Цена закрытия дня осталась под 89МА, текущие цены чуть выше. Евро сегодня протестировала бывшую поддержку своего бывшего канала, теперь здесь резистанс. Есть приличный, весьма мощный дневной сигнал – заскок по тренду (обозначен красной стрелочкой на быстром осцилляторе). Кто не знает что такое заскок по тренду, так и хочется спросить: «А как вы вообще торгуете? Уж не по волнам ли Эллиота…». Читайте хорошую книжку Лукаса и Лебо, называется «Технический анализ фьючерсных рынков».
Для подтверждения дневного заскока нужны часовые сигналы, каковые пока не успели сформироваться в свете очень бычьего настроения на МАСД. Пыль еще не осела. Как только будет сформирована медвежья дивергенция МАСД на часе, следует евро продавать. И вообще, пока цена закрытия дня под 89МА – продавать без разговоров. Хорошо бы продать на шипе к 1,2015/25, при этом есть потенциал для часовой дивергенции МАСД. Я полагаю, что торговый диапазон цен закрытий будет ограничен красно-голубым сектором, который я показываю здесь на Н4, а хвост может быть и повыше красненькой медианки.
Впрочем, хочу предупредить об осторожности. Сегодня нет Америки, и торговля может быть неадекватной. Можно зависнуть до завтра. Знаю только одно – этот дневной заскок будет отработан. Ставлю 90 против 10, это только вопрос времени. А начнут они его отрабатывать сегодня, или завтра – я не ясновидящий!
PIX : Agenstvo Finansovyh Novostei "Financial Brains" - moi hleb.
На рынке звучит много смелых заявлений в духе: «Нисходящий тренд евро завершен, доллар уже учел ценой рост учетной ставки до 5,00 процентных пунктов» (BNP Paribas, например). Чтобы не попасть пальцем в небо, как это чаще всего делают аналитики из больших инвестиционных домов, рекомендуется внимательно читать цену, а не надписи на всех рыночных заборах. Цена, одинаково для всех, выказывает свои истинные намерения, важно только их увидеть и взвесить. Уверяю, мы с вами умеем читать цену не хуже грандов от рыночной аналитики, скорее – без ложной скромности – лучше.
«Минуты» FOMC вчера подтвердили ожидания роста ставок в марте и в мае: "Несмотря на то, что процентные ставки ФРС, похоже, близки к надлежащему уровню, учитывая текущие прогнозы, может потребоваться некоторое дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики для сдерживания инфляционного давления". Данные, вышедшие после объявления об очередном повышении процентной ставки ФРС, свидетельствовали о благоприятной ситуации в экономике. Уровень безработицы в январе упал почти до пятилетнего минимума 4,7%, а розничные продажи в январе выросли на 2,7%... Экономисты ожидают, что в I квартале 2006 года ВВП США вырастет более чем на 5%, тогда как предельные темпы безинфляционного экономического роста составляют от 3,25% до 3,5%.
Опубликованные вчера данные по инфляции в США, вопреки ожиданиям, не смогли оказать доллару поддержку. Несмотря на то, что общий индекс потребительских цен в январе вырос на 0.7% против прогноза 0.5%, чистый CPI, не учитывающий волатильные цены на энергию и продукты питания, остался на уровне 0.2% в месячном исчислении, при этом декабрьский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 0.1% . Таким образом, помня слова Бернанке о том, что "данные подскажут направление монетарной политики", инвесторы восприняли это как сигнал возможного завершения ужесточающего цикла. В рост ставки выше 5.00% уже почти никто не верит. Кроме того, еще одной неожиданностью вчера стала отставка вице-президента ФРС Роджера Фергюсона, одного из наиболее уважаемых членов руководства ФРС, который не дал разразиться кризису после событий 11 сентября. Таким образом, после его отставки в управляющем совете ФРС остались исключительно ставленники Буша. Рынки задаются вопросом насколько хорошо они смогут противостоять кризисным ситуациями и не станет ли Центробанк более политизированным................................................ FINANCIAL BRAINS
Неудачный день для доллара. Несмотря на отсутствие данных американская валюта снижалась во всех основных валютных парах. Очевидно, данные по чистой инфляции в США и отставка Фергюсона оказали на инвесторов неизгладимое впечатление. Пятница, однако, может принести ему облегчение, поскольку высока вероятность фиксации прибыли в конце торговой недели.
Германия опубликовала очень хорошие данные по индексу IFO, который вырос в феврале до своего максимального значения с октября 1999 года до 103,3. Это укрепило трейдеров в мыслях о том, что в марте ЕЦБ вновь повысит ставку на 0.25%. Эти данные в значительной степени способствовали росту евро, который вновь сумел преодолеть уровень 1.1930. Сегодня, в отсутствие новых фундаментальных стимулов, возможен коррекционный откат.
Британский фунт также укреплялся на фоне роста евро, а также улучшения прогноза по росту в Великобритании до 2.7% с 2.5%. Похоже, что инвесторы вновь оставили мысль о том, что Банк Англии может понизить ставку. Сегодняшние данные по ВВП, вероятно, отчасти прояснят ситуацию.
Иена также росла после заявления министра финансов Японии о том, что валютные резервы страны и политика интервенций никак не связана с ревальвацией юаня. Кроме того, Управляющий ЦБ вновь намекнул на то, что, вероятно, Центральный банк пойдет на решительные меры, если того потребует ситуация. Несмотря на то, что завтра может выступить член кабинета министров и отменить его слова, иена сумела вырасти во всех основных парах.
Похоже, что на какое-то время доллар утратил свою гегемонию на валютном рынке, уступив место иене. Японская валюта, так долго и незаслуженно падавшая, несмотря на хорошие экономические данные, наверстывает упущенное. Вчерашние высказывания премьер министра Японии о том, что решение вопросов монетарной политики оставляется на усмотрение Центробанка, были восприняты как крайне агрессивный сигнал. На фоне бесконечных споров по поводу целесообразности отказа от политики качественного ослабления это прозвучало как капитуляция со стороны правительства. Более того, уже поползли разговоры о том, что изменения в сторону ужесточения могут произойти уже на ближайшем заседании управляющего совета Банка, которое состоится 8-9 марта. Это оказывает серьезную поддержку иене, которая в паре USDJPY штурмует линию среднесрочного восходящего тренда. Если она будет пробита, пару ждет почти свободное падение. По EURJPY ситуация развивается еще более драматично. За три дня евро упал против иены почти на 400 пунктов, что не смогло не отразиться на его позициях в парах с другими валютами, в частности с долларом. В понедельник EURUSD не смогла вернуться в прежний диапазон, выше нижней параллели восходящих вил и среднесрочного восходящего тренда. Это значит, что ее ждут нелегкие времена. В настоящее время, все внимание инвесторов направлено на выступление Трише на пресс-конференции, которая состоится после объявления решения по ставке. Скорее всего, до этого момента пара будет консолидироваться в текущем диапазоне. Но, если, вопреки ожиданиями, ставка не будет повышена, или управляющий не сможет убедить рынки в том, Банк намерен придерживаться ужесточающей политики, евро может оказаться под серьезным давлением. Сегодня Еврозона публикует показатели потребительского и делового доверия, Франция и Германия публикуют отчеты по рынку труда. Также выходят январские данные по инфляции. Большое количество отчетов может обусловить волатильность торгов, но серьезных изменений, скорее всего не произойдет. Ключевым событием сегодня может стать публикация второй оценки ВВП в США за 4 квартал. После страшных предварительных данных инвесторы надеются на то, что они будут пересмотрены в сторону повышения. Если это произойдет, доллар может получить стимул к возобновлению роста.
Доллар снизился против основных валют после публикации ряда не столь сильных как ожидалось экономических данных. Рост производственной активности в регионе Чикаго Chicago PMI диаграмма оказался ниже прогнозов и по данным национальной ассоциации менеджеров по закупкам снизился до минимального уровня с августа прошлого года составив 54.9по сравнению с 58.5 в январе.
Другой отчет засвидетельствовал снижение в январе продаж на вторичном рынке жилой недвижимости до минимальной отметки за два последних года, причем показатель неудовлетворенного предложения резко вырос и оказался на уровне 1998 года.
«Данные вовсе не выглядят плохо,» полагает Джон МакКарти, валютный стратег нью-йоркского представительства ING Financial Markets LLC. «Они лишь активизировали продажи доллара, которые наметились в начале дня.»
Темп экономического роста в последние месяцы прошлого года оказался более высоким, чем это предполагалось. Показатель GDP q/q диаграмма был пересмотрен до 1.6% по сравнению с предварительной оценкой 1.1%.
Такое развитие событий прогнозировалось экономистами и не стало неожиданностью.
Несмотря на пересмотр показателя темпы роста ВВП по итогам 2005 года остались на уровне 3.5%.
Показатель роста ВВП в 1.6% все еще значительно ниже данных третьего квартала, когда был зафиксирован рост на 4.1%, однако, мнение экономисты ожидают ускорение темпов восстановления экономики в первом квартале текущего года.
Чистые личные расходы на потребление выросли на 2.1% по сравнению с ростом на 1.4% в третьем квартале прошлого года.
В целом следует сказать, что экономика США остается в хорошей форме, причем уверенный рост не сопровождается значительным увеличением инфляции.
Таким образом, новости послужили катализатором закрытия позиций на покупку американской валюты, после того, как доллар не смог преодолеть важных технических уровней сопротивления и говорить об изменении тенденции на рынке в настоящее время не приходится. Инвесторы лишь зафиксировали прибыль в ожидании новых данных, которые помогут определить направление дальнейшего движения.
Падение доллара против иены не прошло бесследно и для остальных пар. Во вторник диспозиция на валютном рынке резко изменилась в пользу медведей по доллару, который закрылся с понижением почти на 100 пунктов против евро и фунта и иены. Опубликованные вчера отчеты также способствовали ослаблению американской валюты: неожиданное и достаточно сильное снижение индекса деловой активности PMI Чикаго и индекса потребительского доверия вновь натолкнули инвесторов на мысль о том, что конец ужесточающего цикла ФРС уже не за горами. ВВП за 4 квартал, как и предполагалось, был пересмотрен в сторону повышения, до 1.6%. Однако, памятуя о том, сколько было разговоров о "значительной ошибке", можно предположить, что трейдеры надеялись увидеть более высокие цифры.
Евро вернулся к уровню 1.1930. Его укреплению способствовали не только настроения по доллару, но и собственные экономические данные. Особенно порадовал отчет по рынку труда в Германии, который подтвердил факт устойчивого восстановления данного экономического сегмента. Индексы настроений также улучшились благодаря стабилизации цен на нефть, имевшей место в начале месяца. Однако, учитывая последние движения на рынке нефти, можно предположить, что улучшение будет не долгим. Сегодня Еврозона публикует отчеты по индексу деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. Ожидаются оптимистичные данные и, вполне вероятно, что они будут способствовать дальнейшему укреплению евро. Кроме того, не стоит забывать о том, что завтра будет объявлено решение по ставке ЕЦБ, а также состоится пресс-конференция Трише, поэтому не исключена агрессивная спекулятивная игра на повышение.
Данные по Великобритании были не столь радужны, как по Еврозоне, однако, это не помешало фунту укрепиться против доллара. Снижение цен на жилье и ухудшение индекса потребительского доверия остались незамеченными, но, скорее всего, они отразятся на общих настроениях по фунту, в частности, когда дело дойдет до обсуждения проблемы ставки. Сегодня Великобритания также публикует индекс деловой активности. Однако, в отличие от евро общий расклад не столь благоприятен для фунта, поэтому, если ему и удастся вырасти сегодня, то только под влиянием движения в паре евро/доллар.
Ряд сильных экономических данных возобновили опасения по поводу продолжения повышения процентных ставок в США и стали причиной укрепления доллара.
Индекс активности в производственной сфере американской экономики ISM ISM manuf. диаграмма оказался выше прогнозов и в феврале вырос до 56.7 по сравнению с 54.8 в прошлом месяце.
Личные расходы американцев в январе выросли на 0.9%, что лишь немногим ниже прогнозов, а рост доходов превысил ожидания и составил 0.7%.
Расходы на строительство выросли в январе на 0.2%, не оправдав ожиданий экспертов.
В целом данные подтверждают, что экономика Соединенных штатов находится в хорошей форме и позволяют с большей уверенностью говорить о том, что в ближайшем времени ФРС продолжить повышение процентных ставок, что окажет поддержку доллару.
Тем не менее, говорить о серьезном изменении настроений в настоящее время не приходится. Следует отметить, что до выхода новостей доллар находился у важных уровней поддержки и данные лишь стали катализатором закрытия позиций на продажу американской валюты, в результате чего валютные пары вернулись в середину сложившихся за последнее время диапазонов.
Фактором, сдерживающим активность инвесторов могут быть ожидания основного события недели, объявления решения ЕЦБ по ставкам.
Практически отсутствуют сомнения по поводу того, что в четверг ЕЦБ повысит процентную ставку на 25 б.п. до уровня 2.50%.
Значительный интерес будет представлять собой пресс-конференция Европейского президента центрального банка Жана-Клода Трише. Ранее поддержку евро оказывали слухи, что главный банкир Европы может дать понять, что повышение ставок будет продолжено. По нашему мнению,принимая во внимание сохранение инфляционных рисков и свидетельства некоторого оживления экономической активности в Европе не следует исключать по крайней мере еще одного повышения ставки до конца года, однако, маловероятно, что Трише намекнет на то, когда последует данный шаг и заявит, что дальнейшие действия «будут определяться экономическими данными».
Интерес представляет общий тон выступления, а также оценки инфляционных рисков и состояние и перспективы экономики региона.
Позитивные экономические данные, которые свидетельствуют о росте экономической активности без существенного увеличения инфляционного давления, стали причиной укрепления основных фондовых основные фондовые индексов. Лидером торгов в настоящее время является технологический сектор рынка благодаря ряду позитивных корпоративных новостей.
После незначительной коррекции в пятницу, пара возобновила рост и, возможно, продолжит его до уровня сопротивления 1.2100. Сегодня Еврозона публикует только данные по розничным продажам, которые, согласно прогнозам, станут подтверждением стабилизации экономики в регионе. Однако в течение недели нас ждут куда более важные отчеты, такие как ежемесячный бюллетень ЕЦБ, поэтому не исключено, что инвесторы оставят сегодняшние данные без внимания. На недельном графике сформировалась свечная модель бычьего поглощения, что подтверждает сигнал аналогичной модели поглощения от 5 декабря и свидетельствует о развороте в долгосрочной перспективе.
GBPUSD
Британский фунт также укрепляется с утра после пятничной консолидации, однако, скорее всего, сегодня ему не удастся преодолеть уровень сопротивления 1.7600. На этой неделе Великобритания публикует отчеты по объему производства и торговому балансу, кроме того, Банк Англии объявляет решение по ставке. Навряд ли ожидаемые данные смогут оказать фунту поддержку. Однако достаточно сильная корреляция с евро, ставшая характерной для него не так давно, может не дать ему сильно снизится. В среднесрочной перспективе, как и сегодня, фунт, вероятно, будет консолидироваться. Несмотря на то, что на недельном графике по фунту явно просматриваются бычьи сигналы (утренняя звезда от 28.11, просвет в облаках от 02.01 и три последовательно повышающихся основания), он приближается к сильной зоне сопротивления, преодолеть которую без мощного стимула с фундаментальной стороны ему будет очень сложно.
USDJPY
Несмотря на последние данные по инфляции и прочие признаки того, что Банк Японии уже в этом месяце может объявить о смене курса своей монетарной политики, иена снижается в паре с долларом. Отчасти это вызвано тем, что те же самые перспективы повышения ставки оказывают сильное давление на фондовый рынок, что, в свою очередь, ведет к ослаблению иены. Однако, не исключено, что реальные действия Банка изменят ситуацию.
Еще одно подтверждение нервозности рынка: евро летает, как ракета, из одной крайности в другую, и – быстрее стерлинга, даже. Это – нечто нетипичное. Люди торопятся занять места в поезд, который называется «Весна». Они не знают пока точно, в какую сторону этот поезд пойдет, хотя мы с вами догадываемся. И торопятся занять места. От моей медианы евра упала, как ошпаренная, нас об этом не предупредив никак. Ну, упала – и, Слава Богу! Зайти во второй раз в одну и ту же реку ей не удалось, чем я вполне удовлетворен................................................
Данные по торговому балансу вышли хуже прогнозов, зафиксировав новый рекордный дефицит. Однако это не помешало доллару закрыться с незначительным повышением в основных валютных парах. Очевидно, что инвесторы предпочитают воздержаться от поспешных выводов до публикации отчета оп рынку труда в США, который славится своей непредсказуемостью. Индексы занятости Monster и Hudson неуклонно растут, наводя на мысль, что сегодняшняя цифра может превысить средний прогноз 200 000. Если это произойдет, рынок, вероятно, определится с направлением движения в пользу доллара, по крайней мере на ближайшие недели.
Евро
Слабые данные по объему производства в Германии стали еще одним поводом для закрытия длинных позиций по евро в преддверии публикации данных по рынку труда в США. Экономический бюллетень ЕЦБ также не стал неожиданностью и подтвердил уже озвученную ранее позицию банка в отношении необходимости дальнейшего повышения ставки, что, отчасти, помогло сгладить неблагоприятное впечатление от отчета по Германии. Сегодня Еврозона также публикует большое количество отчетов, среди которых торговый баланс во Франции и Германии, баланс счета текущих операций в Германии и Еврозоне и объем производства во Франции. Экономисты ожидают хороших данных, которые подтвердят общий прогноз по восстановлению европейской экономики. Это может несколько стабилизировать евро, однако, маловероятно, что найдется много желающих покупать единую валюту перед выходом данных по США.
Британский фунт
Банк Англии оставил учетную ставку на уровне 4.5%, и, как всегда, воздержался от комментариев. Инвесторы ждут публикации протокола заседания, чтобы определиться с дальнейшими прогнозами по ставке в Великобритании. Отчеты по торговому балансу и объему производства оказались не так ужасны, как ожидалось. Это позволяет надеяться, что вопрос о снижении цен на кредиты в ближайшее время не встанет. Тем не менее, экономическая ситуация в стане остается нестабильной, что не дает фунту возможности расти. Сегодня, скорее всего, он будет консолидироваться в течение дня в ожидании отчета по рынку труда в США.
Иена
Иена продолжает слабеть, несмотря на решение Банка Японии об отказе от политики количественного ослабления. Процесс перехода от нулевой ставки будет долгим и постепенным, при этом Банк будет внимательно следить за последствиями своих действий. Рынок ожидает, что ставка будет реально повышена не ранее, чем к концу года. Ваш F.B.
уэй! карабас имеешь свой топик - не суйся в чужие.
Ты предоставляешь гарантию что молдавское государство в любой момент не отрежет тебе ... ??? Смешно.
Как меня закол***и люди-пустословы вроде тебя, ты себе не представляешь!!! Работай пока работается.
1. наши клиенты защищены гораздо сильным документом нежели твои. 2. Компания наша не однодневка. 3. Весь смысл размещения компании в Белизе или Швейцарии в том что никакое молдавское руководство не помешает и не повлияет своим грабительским законом на нашу деятельность. А в случае принятия какого-либо "страшного" закона - вы прекратите деятельность на форексе в следущий же день!!!!!!! И ГДЕ ТЕПЕРЬ ТВОИ ГАРАНТИИ БУДУТ??? А НАШИ КЛИЕНТЫ КАК РАБОТАЛИ - ТАК И БУДУТ ПРОДОЛЖАТЬ РАБОТАТЬ И ЗАРАБАТЫВАТЬ!!!!!!!
смешной ты - карабас. думать надо прежде чем что-то заявлять!
ИНОГДА ЛУЧШЕ ЖЕВАТЬ ЧЕМ ГОВОРИТЬ! (смотри рекламу)
MY NAHODIMSEA NA FORUME IKAR I ZDESI MY VYSKAZYVAEM SVOI MNENIA BEZ PENY U RTA. Ne goreacisi i uspokoisea. NASCET GOSUDARSTVA otrejet ILI net .... NET ne otrejet u BANCA ESTI TAKAEA VOZMOJNOSTI A U VAS TAKOI VOZMOJNOSTI NET!!!!!! Na TERITORII R. MOLDOVA MOGUT RABOTATI TOLIKO BANKI.
Опубликованный в пятницу отчет по уровню занятости в США произвел на рынки смешанное впечатление. Несмотря на то, что рост показателя на 243 000 превзошел официальные прогнозы, инвесторы в тайне надеялись увидеть цифру, близкую к 300 00. Однако, этим надеждам не суждено было оправдаться, более того, показатель за январь был пересмотрен в сторону понижения до 170 000, а ставка б/р возросла до 4,8%. Эти данные еще не повод бить тревогу по поводу состояния рынка труда, напротив, они свидетельствуют об относительном благополучии. Но на фоне охлаждения сектора жилья, снижения темпов роста ВВП и роста дефицита торгового баланса это заставляет трейдеров усомниться в том, что ставка будет повышена до 5.00%.
На этой неделе публикуется ряд важных отчетов, среди которых платежный баланс в США за 4 квартал, отчет по притоку капитала, отчет Beige book. Скорее всего, положение доллара останется неустойчивым.
EURUSD
Евро в пятницу закрылся почти без изменений. После резкого падения до уровня 1.1862, по мере того, как трейдеры осмысливали опубликованный отчет по рынку труда в США, ему удалось восстановить свои позиции. Сегодня с утра единая валюта укрепляется и уже вернулась в рамки восходящего среднесрочного тренда. Скорее всего, это обусловлено техническими факторам и закрытием коротких позиций. Очевидно, что мало кто хочет продавать евро ниже уровня 1.1860. Однако, не наблюдается и желающих купить его выше 1.2000. Таким образом, пара остается в широком среднесрочном диапазоне. На этой неделе по Европе публикуются такие данные как индекс ZEW, платежный баланс, объем производства. Согласно прогнозам, показатели будут оптимистичными и подтвердят укрепление экономики в регионе. Это может способствовать движению евро к верхней границе диапазона.
GBPUSD
Фунт пробил уровень 1.7350, долгое время служивший ему поддержкой. Это обусловило дальнейшее падение британской валюты, которая закрылась с понижением на 100 пунктов. Ее положение незавидно ни с технической, ни с фундаментальной стороны. Теперь следующей серьезной поддержкой для пары будет уровень 1.7160. При этом, на фоне признаков ослабления экономики Великобритании, у него есть все шансы достигнуть ее. Кроме того, монетарная политика Банка Англии, балансирующая на грани ослабления, невыгодно выделяется на фоне повышения ставок в Еврозоне и в США. Даже Банк Японии заявил об отказе от ультра легкой политики.
USDJPY
Иена продолжает падать против доллара. Однако на данный момент пара достигла уровня сопротивления на дневном графике, от которого цены отворачивались уже дважды. Возможно, так будет и на этот раз. Однако, учитывая отсутствие явно положительных экономических данных по Японии, резкой смены направления движения также, скорее всего, ожидать не стоит. Сегодняшние данные показали сокращение профицита торгового баланса; ВВП за 4 квартал также был пересмотрен в сторону понижения, что, скорее всего, будет оказывать давление на иену.
В понедельник доллар снижался в основных валютных парах. В преддверии публикации отчетов по инфляции, балансу текущего счета и розничным продажам, очевидно, инвесторы не спешат делать ставку на доллар. Кроме того, рынок будоражат слухи о том, что Объединенные Арабские Эмираты переводят 10% своих валютных резервов в евро. Очевидно, что в настоящее время на рынке сохраняется нестабильная ситуация, и пока сложно сказать, куда в какую сторону будут двигаться валюты в ближайшие месяцы. Возможно, что данные, публикуемые на этой неделе, помогут рынку определиться с этим.
EURUSD Вернувшись в диапазон 1,1930-1,2000, евро продолжил рост. В отсутствие важных новостей по Еврозоне, движение бы........................................................................
Доллар укрепляет свои позиции второй день подряд. При этом во вторник его успехи оказались в основных валютных парах куда более значительными, нежели в понедельник. С фундаментальной точки зрения для этого не было серьезных оснований. Так, данные по индексу цен производителей снизились на 1,4% в месячном исчислении - это самое значительное падение за три года. Однако чистый показатель, без учета цен на энергию и продукты питания, вырос на 0,3%, сильнее, чем ожидалось. Это говорит о том, что инфляционные процессы перешли глубже и уже не определяются только ценами на нефть. Потенциально, это свидетельствует в пользу роста инфляции и увеличения предпосылок для продолжения повышении ставки по федеральным фондам. Но спешить с выводами не стоит, поскольку основным критерием инфляции все же остается индекс CPI, который, согласно данным, опубликованным на прошлой неделе, рисует совсем другую картину. В долгосрочной перспективе прогноз по доллару остается негативными, поэтому это движение можно рассматривать как коррекцию.
Вчера доллар продолжил укреплять свои позиции против европейских валют и несколько снизился против иены. Отсутствие экономических данных по США привело к некоторому затишью и отсутствию явных тенденций. Сегодня, вероятно, ситуация будет мало чем отличаться от вчерашней, поскольку день также не изобилует данными. Более того, похоже, что трейдеры, уставшие переливать из пустого в порожнее тему ставок во всех известных им странах, ждут новых стимулов к торговле.
EURUSD
Eвро продолжил снижаться, приблизившись к промежуточному уровню поддержки 1.2050. Очевидно, что определенное давление на европейскую валюту оказывают студенческие восстания во Франции. Несмотря на то, что они гораздо менее агрессивны, по сравнению с ноябрьскими событиями, инвесторы опасаются, что они повлекут за собой негативные экономические последствия. Сегодня Еврозона публикует отчет по балансу текущего счета. Скорее всего, эти данные не окажут значительного влияния на текущую рыночную ситуацию.
Как и предполагалось, вчера никаких значительных событий на рынке не произошло. В целом, валюты консолидировались в диапазонах, при этом доллар закрылся с повышением против евро и товарных валют и снизился против франка, иены и фунта. Скованность и разнонаправленность движений на фоне отсутствия важных экономических новостей вызвана тем, что инвесторы не решаются на активные действия, ожидая первого заседания Комитета по открытым рынкам под председательством Бернанке. Каким оно будет? Повышение ставки как таковое уже включено в цены, поэтому теперь главным вопросом остается то, будут ли ставки расти и далее и, если будут, то насколько высоко. Последние экономические данные достаточно разнонаправлены, однако, не исключено, что появившиеся признаки снижения потребительской активности и замедления темпов роста экономики наведут членов Комитета на мысль о необходимости сделать паузу. Учитывая то, что сегодняшнее заседание рассматривается как потенциальный стимул к завершению диапазонной торговли в долгосрочной перспективе, намек на паузу может обернуться для доллара серьезным падением.
EURUSD Сегодня Еврозона публикует индекс деловых настроений IFO в Германии. Согласно прогнозам, его значение снизится в марте, что может спровоцировать некоторое ослабление евро в пределах диапазона. Дальнейшая его судьба целиком и полностью зависит от ФРС. Пробитие уровня 1.2055 обусловит движение к 1.2170, однако, хватит ли у евро сил, чтобы пробить это сопротивление и, тем самым, подтвердить свою готовность к дальнейшему росту? Вопрос пока остается риторическим. Многое будет зависеть от данных по региону. В частности, серьезные опасения вызывает Франция, где не прекращаются волнения из-за нового закона о первом найме.
В пятницу доллар понемногу укреплялся в основных парах. Однако полностью реабилитироваться после потерь предыдущей сессии ему не удалось. В большей степени, это было обусловлено технической коррекцией. Данные по США, опубликованные в пятницу, вышли смешанными, что тоже, отчасти, способствовало стабилизации доллара. Так, окончательный индекс потребительских настроений Университета Мичигана вырос до 88,9 в марте, дав повод для разговоров о том, что американцы по-прежнему доверяют своей экономике, а значит, продолжат активно тратить деньги, поддерживая экономику. Кроме того, мы еще раз убедились в том, что у медведей по доллару недостаточно сил, чтобы пробить среднесрочные диапазоны. Нужен мощный толчок. На этой неделе публикуется один из важнейших отчетов - отчет по уровню занятости по платежным ведомостям за март. Скорее всего, в течение недели эта тема будет активно обсуждаться, что может привести к неустойчивости на рынке. Сегодня США и Европа публикуют индексы деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности за март. Ожидаются неплохие данные по обе стороны Атлантики, поэтому, скорее всего, значительного влияния на рынок они не произведут
Сегодня в фундаментальном плане день обещает быть спокойным. Отчет по рынку труда и индекс PPI в Еврозоне, очевидно, никак не отразятся на динамике движения валют. В центре внимания будут выступления членов ФРС Москова и Лэкера, от которых инвесторы ожидают получить свежую информацию о политике Банка в отношении ставок. В целом, скорее всего, вплоть до пятницы валюты будут консолидироваться в широких диапазонах, в ожидании выхода данных по уровню занятости по платежным ведомостям.
• Представитель ФРС Фишер несколько подрастерял свой прежний агрессивный тон. Он сообщил, что ситуация стала лучше по сравнению с тем, какой она была полгода назад, и что в последних отчетах не отмечается признаков роста инфляции. • Индекс потребительского доверия АВС вышел в США на отметке -9 против предыдущего показателя -7. • Показатель ANZ цен на сырьевые товары составил в марте -1.4% против -0.3% в феврале. • Резервный Банк Австралии оставил процентную ставку на уровне 5.50% - в полном соответствии с прогнозами. • Индекс активности в австралийском секторе услуг AiG вырос в марте до 51 против предыдущего значения 48.7
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Вчера мы наконец-то выбрались из надоевшей мертвой полосы по EURUSD. Теперь краткосрочной целью является 1.2320. Ключевым вопросом недели станет следующее: покажет ли пятничный отчет по рынку труда США признаки инфляционного давления? Впрочем, вопрос можно сформулировать и по-другому: не использует ли рынок этот отчет просто как повод для того, чтобы протолкнуть EURUSD еще выше. Закрытие выше уровня 1.2210 сохраняет среднесрочные бычьи тенденции в паре. USDJPY наконец пробила уровень 117.00, но все еще остается в зоне консолидации. Прорыв EURJPY через двойную вершину 143.60 на дневном графике поддерживает укрепление JPY. Уровень 116.00-25 может спровоцировать дальнейший обвал USDJPY.
Основные события предстоящей сессии Вчера наблюдались очень спокойные торговые сессии, так как рынок ожидает торгового баланса США, намеченного на среду, который вероятно задаст темпы на оставшиеся дни Пасхи, а также на последующую неделю. Кажется, будто все настроение на рынке сменилось от неопределенности, окружавшей экономику США, к разрыву доходности между Еврозоной и США. Выступление Трише в четверг донесло до рынка тот факт, что повышение ставки ЕЦБ не произойдет до июня, что оказывает нисходящее давление на пару EURUSD. Стоит обратить внимание на уровень 1.2035, который предоставляет возможность тестирования 1.1900 при снижении и 1.2330 при росте, все больше и больше напоминая дневную двойную вершину, если только не будет прорван в краткосрочном периоде.
Основные события предстоящей сессии Торговый баланс США ожидается сегодня и ходят слухи, что сегодняшние данные могут отразить снижение выше прогнозов. Однако в целом вопрос состоит в том, сфокусируется ли рынок на ужасающем дефиците торгового баланса США или найдет очередной повод для того, чтобы продать EURUSD, учитывая большую вероятность очередного повышения ставки ФРС в мае, в то время как ЕЦБ будет ждать до июня. Ключевой уровень ожидается на 1.2075-1.2240, ключевые данные в 15.30 kis.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ Доллар США продолжает торговаться в диапазонах против основных валют, и мы ожидаем, что жесткие диапазоны так и сохранятся в течение всей Пасхи. В 16.30 мск. будут опубликованы предварительные данные США по розничным продажам. Если показатель превысит ожидаемые 0.4%, доллар может немного укрепиться. Однако вряд ли рынок решится на прорыв каких-либо значительных технических уровней, пока не закончатся праздники.
.............................Сегодня США публикует отчет по индексу потребительских цен. Аналитики ожидают усиления ценового давления в месячном исчислении. Однако, несмотря на это, доллар может вновь оказаться под давлением, особенно, если чистый CPI выйдет ослабленным. В свете вчерашнего протокола, это лишний раз подчеркнет ...................
Сегодня с утра наметилась коррекция в основных валютных парах, вызванная в основном техническими факторами. Так, пара евро/доллар не сумела пробить линию шеи в фигуре "голова и плечи" на недельном графике, которая в настоящий момент выступает в качестве последнего бастиона. Если он будет взят, укрепление евро может пойти гораздо быстрее. Однако уже очевидно, что с наскоку этот уровень не взять. Сегодня Еврозона публикует данные по инфляции, которые могут способствовать дальнейшему развитию коррекции в паре. Даже не смотря на то, что данные по инфляции в Германии свидетельствуют о возможном росте общего показателя, в условиях активного укрепления евро центральный банк может отложить повышение ставки на неопределенный срок, чтобы не усугублять положение экспортно-ориентированной экономики.
Протокол заседания комитета по монетарной политике не смог открыть нам глаза на правду. Стивен Никель, как всегда, голосовал .............................................................
Основные события предстоящей сессии Основная тема заседания Большой 7 в выходной продолжала доминировать в понедельник на фоне небольшого количества новостей, которые не смогли изменить восходящий тренд по JPY. Однако сегодня ситуация должна измениться, так как фокус рынка должен перейти на данные по США в 18.00 мск. Рынок жилья в США, испытывающий трудности, в последнее время находится в центре внимания, так что данные ниже прогнозов могут стать поводом к тому, чтобы поднять евро выше 1.2415, что, скорее всего, спровоцирует дальнейший интерес к покупке и тестирование уровня на 1.2590, старый максимум октября 2005.
Сегодня Европа публикует индексы PMI по сектору обрабатывающей промышленности, которые, согласно прогнозам, будут свидетельствовать в пользу дальнейшей стабилизации европейской экономики. Отчасти это может оказать поддержку евро, однако, скорее всего, до объявления решения по ставке ЕЦБ в четверг никаких серьезных движений по валюте не будет.
Ряд данных выходит и по Великобритании, в частности индекс деловой активности, а также отчеты по сектору кредитования. С фундаментальной точки зрения у фунта есть немало шансов продолжить рост, однако, стоит обратить особое внимание на технические факторы, которые могут послужить причиной коррекции в пределах диапазона.
Иена сегодня с утра корректируется после вчерашней попытки протестировать уровень 112,30. Это обусловлено техническими факторами. С учетом праздников японская валюта будет ориентироваться на долларовые движения. Однако, несмотря на вероятность дальнейшего развития коррекции, нисходящий тренд по паре USD/JPY остается в силе.
Вот и рухнула предпоследняя надежда на восстановление доллара. Инвесторы не успевшие вовремя впрыгнуть в уходящий поезд под названием "падающий доллар", и ждавшие, что пятница принесет фиксацию прибыли, откат и возможность войти в рынок, испытали разочарование. Отчет по уровню занятости по платежным ведомостям показал, что в апреле экономика США создала 138 000 рабочих мест, что в целом является неплохим показателем, однако, серьезно недотягивает до ожиданий рынка (200 000). Таким образом, это может быть еще одним признаком замедления экономики как следствие ужесточающей политики ФРС. Шансов на то, что ставка по федеральным фондам будет повышена более, чем до 5,0% практически не осталось. Это ведет к усилению медвежьих настроений по доллару и укреплению нисходящего тренда. На этой неделе нас ожидает целый ряд ключевых событий, главным из которых станет, конечно решение ФРС по ставке и публикация сопроводительного заявления. Учитывая некоторое недоразумение, возникшее между инвесторами и г-ном Бернанке, можно предположить, что рынок будет особенно тщательно вчитываться это заявление. Последняя риторика членов руководства Банка говорит о том, что тон документа будет достаточно мягким, что станет для доллара еще одним поводом продолжить падение. А после решения по ставкам идут отчеты по розничным продажам и торговому балансу, которые также, скорее всего, подольют масла в огонь. .................................................................
Вчера произошло два события, на которых возлагались большие ожидания: решение по ставке ФРС с последующим сопроводительным заявлением и отчет Казначейства, представляющий угрозу Китаю. Несмотря на то, что результаты обоих отчетов выступили в поддержку доллара, это не вызвало серьезного восстановления американской валюты, так как медвежий настрой все еще преобладает на рынке. ФРС показал себя достаточно гибким, но, видимо, не достаточно агрессивным, чтобы заставить евро сдаться. Новая фраза сопроводительного заявления "возможно, еще понадобятся" в отношении ставок вызвала у аналитиков неоднозначные комментарии и предположения: все еще неясно, то ли это продолжение курса повышения, то ли кратковременная остановка для оценки текущей ситуации. Доллар сразу после выхода заявления воспрял духом, но не смог прорвать ближайших уровней сопротивления и вернулся к уровням, отмеченным до публикации новостей. Затем вышло сообщение о том, что у США нет достаточных оснований, чтобы назвать Китай "валютным манипулятором", что также сняло часть давления с американской валюты. Тем не менее, в конечном итоге, доллар вернулся к тем же уровням, что и наблюдались в начале прошлого дня, лишь расширив диапазон консолидации.
Сегодня с утра доллар восстанавливается в основных валютных парах в рамках коррекции. Скорее всего, рынки осмысливают заявление ФРС и отчет Казначейства и не спешат делать новые ставки против доллара. В течение дня динамика может получить дальнейшее развитие. Стоит обратить внимание на данные по объемам розничных продаж, которые своим ростом продолжают сигнализировать о хорошей покупательной способности американских потребителей, тем самым, давая ФРС еще одно основание продолжать свой курс. Если показатели окажутся выше прогнозов стоит ожидать уже более серьезное восстановление доллара. ............................................
Казалось, были потеряны все надежды на восстановление доллара, после того как даже серьезное сокращение дефицита торгового баланса не смогло помочь валюте, как рынок снова удивил инвесторов. Несмотря на то, что и индекс ФРБ Нью-Йорка (12.4 против 15.8), и объемы притоков капитала ($69.8 млрд. против прогноза $79.9 млрд.), и даже индекс рынка жилья NAHB (45 против прогноза 51) вышли ниже прогнозов, доллар начал отыгрывать утраченные позиции. В чем же причина? Во-первых, иностранные вложения в американские активы хотя и сократились, но все же еще достаточны, чтобы покрыть дефицит торгового баланса. Во-вторых, значительное снижение цен на драгметаллы и нефть стало стимулом к падению таких товарных валют, как австралийский и канадский доллары и, как следствие, к подорожанию американского доллара. В дальнейшем это помогло ему укрепиться и в других парах. Еще одним важным фактором, оказавшим поддержку доллару, стала общая коррекция активов развивающихся стран. Эти процессы ослабили обеспокоенность инвесторов возможной диверсификацией Центробанками своих валютных резервов в сторону отхода от доллара США.
SNACIALO MY DOLJNY PROBITI UROVNI PODERJKI KOTORYE FORMIRUIUTSEA NA CEASOVYH GRAFIKAH 1. UROVENI 1.1967 2. UROVENI 1.1847 POSLE UVIDIM
RYNOK NE LIUBIT SLISHKOM SAMOUVERENYH LIUDEI, SAM PONIMAESH CTO V LIUBOI MOMENT MOJET PROIZOITI CEGO TY NE OJIDAL POMNISH 11.09.2001 EA TOGDA SEL V BALISHUIU JOO....KAK MNOGIE
EA UJE KAK GOD MEDVEDI PO EVE I ESHE SIJU V POZE
Как всегда, в день публикации отчета по рынку труда в США не обошлось без сюрпризов. Так, в январе экономика США создала 193 000 новых рабочих мест вместо ожидаемых 240 000. Однако, несмотря на явное отставание реальных данных от прогнозов, доллар начал активно расти во всех основных валютных парах. Оптимизм инвесторов был вызван тем, что данные за декабрь были пересмотрены в сторону повышения, что обусловило снижение ставки б/р до 4.7%, что является самым минимальным уровнем с июля 2001 года. Кроме того, на фоне относительно стабильного роста занятости сохраняется тенденция к увеличению средних доходов. Как показывают торги по фьючерсам на процентную ставку, данные отчета были восприняты стимул для продолжения повышения ставки по федеральным фондам и обусловили укрепление американской валюты. Индекс Университета Мичигана, зафиксировавший ухудшение потребительского доверия, уже не смог в значительной мере повлиять на настрой инвесторов. В конце торгового дня доллар отошел от достигнутых максимумов, однако, это уже никак не повлияло на ситуацию.
Евро в пятницу достигал минимума на уровне 1,1967, однако к концу дня ему все же удалось частично реабилитироваться и закрыться выше отметки 1,2000. Резкая смена ожиданий в отношении учетной ставки ФРС не идет на пользу единой валюте, несмотря на то, что от Европейского Центрального Банка также ждут ужесточающих мер. Данные по инфляции, опубликованные в пятницу, подтверждают слова Трише о том, что в регионе сохраняются риски роста ценового давления. Так, за декабрь индекс потребительских цен вырос до 2,4% с 2,2% в ноябре (аналитики ожидали роста до 2,3%). В целом, общая экономическая картина по Еврозоне остается достаточно благоприятной, однако, до тех пор пока рынки сконцентрированы на проблеме ставок в США, движения евро будут в значительной степени зависеть от данных по ту сторону Атлантики.
Сегодня Германия публикует отчет по промышленным заказам. Согласно прогнозам, темпы роста показателя снизятся в декабре до 0,5% в месячном и 5,8% в годовом исчислении против 1,3% и 13,5% соответственно в ноябре. Учитывая то, что в настоящее время пара евро/доллар находится под давлением, эти данные могут усугубить положение. Но, с другой стороны, уровень 1.2000 представляет собой достаточно сильную поддержку, поэтому не исключена вероятность отката от него даже в случае публикации неблагоприятных данных. В целом, сегодняшний день не несет в себе ключевых фундаментальных данных, таким образом, основным стимулом к торговле будут технические факторы.
Британский фунт в пятницу протестировал уровень 1,7600, но сумел закрыться выше него. Как и для остальных валют, падение фунта произошло на фоне благоприятных данных по рынку труда в США. Однако, в отличие от евро, британская валюта также отказалась под давлением после публикации индекса PMI в секторе услуг, который снизился в январе до 57,0 с 57.9. Это привело и к ослаблению фунта в паре с евро.
На этой неделе ожидается решение по ставке Банка Англии, которое, скорее всего, не станет поворотным событием в судьбе фунта, поскольку Комитет по монетарной политике, как правило, воздерживается от комментариев относительно своего решения. Однако интерес могут представлять отчеты по объему производства и торговому балансу. В ожидании этих публикаций фунт будет двигаться под влиянием технических факторов.
Японская иена продолжила падать против доллара. В настоящее время пара достигла уровня сопротивления 118,70, который отделяет ее от финишной прямой к максимумам декабря прошлого года. Вероятно, какое-то время она будет консолидироваться в текущем диапазоне с возможностью коррективного отката. Однако в целом ее дальнейшая судьба будет зависеть от настроения рынка в отношении доллара США, а также от собственных японских данных, среди которых потребительское доверие и расходы домохозяйств.
В понедельник доллар продолжил расти по отношению к основным валютам. Оптимистичный настрой рынка в отношении будущего процентной ставки ФРС и экономики США в целом только усилился после комментариев члена руководства Центробанка Фишера. Он, как и секретарь Казначейства, уверен в том, что ВВП за 4 квартал будет пересмотрен в сторону повышения, потому что американская экономика гораздо сильнее, чем может показаться на первый взгляд. Если это так, то у быков по доллару действительно есть все основания праздновать победу. Однако пока радоваться все же рано. Лучше всего дождаться пересмотра данных. А пока на рынке правят спекулянты. Пара евро/доллар закрылась на уровне 1,1962, приблизившись к критической отметке 1,1930. Высока вероятность того, что от этой поддержки начнется откат, что станет подтверждением разворота долгосрочного нисходящего тренда, а также началом формирования второго плеча перевернутой модели "голова-плечи" на недельном графике. сегодня по Еврозоне не предвидится никаких событий кроме данных по объему производства в Германии. Экономисты ожидают неплохих показателей, поэтому, не исключено, что публикация отчета спровоцирует фиксацию прибыли в паре после падения более чем на 150 пунктов за 2 дня.
Британские газеты взялись активно обсуждать перспективы монетарной политики Банка Англии, что не пошло на пользу фунту. Его вчерашние потери превысили сто пунктов. Однако, не стоит рассматривать эти рассуждения как основной мотив падения фунта. Скорее всего, он двигался под влиянием общей рыночной тенденции. Сегодня, на фоне отсутствия экономических публикаций, ситуация может повториться.
Японская иена также закрылась с понижением, однако, ее потери были значительно меньше, чем у европейских валют. Это объясняется тем, что течение последних двух недель ее падение превзошло все разумные пределы и превысило 500 пунктов. При этом экономика показывала очень неплохие данные. Видимо пришло время остановиться и, возможно, откорректироваться.
Вторник прошел относительно спокойно. Отсутствие новых фундаментальных стимулов и угасание интереса к старым заставило доллар сбавить обороты. В периоды затишья, как правило, внимание рынка переключается на цены на нефть и иранский кризис. Но и тут вчера не произошло ничего нового. Несмотря на устойчивые холода, цены на нефть несколько снизились, опустившись ниже отметки $65 за баррель. Однако на общую тенденцию к удорожанию черного золота это никак не повлияло. В свою очередь, Иран явно не намерен идти на уступки западу и яростно отстаивает свое право на разработки в области атомной энергетики. Более того, в ответ на критику со стороны Европы и США, в стране растут анти-западные настроения, что может привести к еще одной войне.
По отношению к евро доллар закрылся с незначительным понижением. Начавшаяся было коррекция быстро сошла на нет после выхода данных по объему производства в Германии. Вместо ожидаемого роста на 0,7% показатель снизился на 0,5% в месячном соотношении. Вероятно, укрепление евро начинает негативно сказываться на экспортном секторе, что ведет к ослаблению промышленности в целом. Для Европы это не самые лучшие новости. Однако, окончательные выводы делать еще рано. Сегодня Германия публикует отчеты по торговому балансу и балансу текущих операций, которые помогут оценить насколько сильно укрепление евро отразилось на объемах экспорта. На фоне данных о сокращении профицитов евро может оказаться под давлением..........................................С продолжением
Несмотря на то, что в среду доллару удалось закрыться с повышением в основных валютных парах, день выдался скучным. Валюты не стремились покинуть свои диапазоны, очевидно, взяв передышку после стремительных движений предыдущих сессий. В определенной степени, затишье было вызвано отсутствием каких-либо фундаментальных факторов, способных определить направление движения. На рынке по-прежнему обсуждается проблема монетарной политики ФРС, а также первое заседание Комитета по открытым рынкам под председательством Бернанке, которое состоится 28 марта и будет проходить в течение 2-х дней. Несмотря на то, что Алан Гринспен уже не у дел, к его словам по-прежнему прислушиваются. Так, его вчерашние оптимистичные комментарии в отношении состояния экономики, вероятно, будут способствовать общему улучшению настроений по доллару.
Сегодняшний день также может оказаться малоинтересным, поскольку из фундаментальных событий по США можно выделить только выступление управляющего ФРС Чикаго. Возможно, новая порция агрессивных комментариев стимулирует новую волну укрепления доллара. Но, скорее всего, прежде чем принимать судьбоносные решения инвесторы все же предпочтут дождаться публикации отчета по торговому балансу.
Великобритания сегодня публикует данные по торговому балансу. Ожидается снижение дефицита в декабре, что может способствовать некоторому улучшению настроений по фунту. Однако, если данные выйдут на уровне прогнозов, сильной реакции рынка, скорее всего, не последует. Также сегодня Комитет по монетарной политике Банка Англии объявляет решение по ставке. Мало кто сомневается в том, что она останется на уровне 4,5%. Любовь к сюрпризам не свойственна для Центробанка Великобритании, поэтому, скорее всего, данное событие не принесет никаких изменений. Инвесторы будут ждать публикации протокола заседания.
Иена продолжает метаться из стороны в сторону под влиянием противоречивых комментариев по поводу повышения ставки Банка Японии. Пока не ясно, как долго будет продолжаться такая лихорадка. Однако, если принять во внимание, что линия долгосрочного восходящего тренда по паре доллар/иена еще не пробита, то есть все шансы на возобновление роста доллара против японской валюты.
Вчера, впервые с 2001, прошел аукцион 30-летних казначейских обязательств. Аукцион был успешен, зарегистрирован хороший спрос на самые долгосрочные американские облигации. После аукциона на рынке были разговоры, что нервозность по поводу американского внешнеторгового дефицита должна снизиться. Здесь в фокусе психологический эффект: если инвесторы заинтересованы в таких долгосрочных активах США, значит их степень доверия к Америке в целом (экономика, геополитика, американские активы, доллар, в конце концов) высока. Главным тревожным фактором уже 50 лет является торговый дефицит – «ахиллесова пята» доллара, - который снижает аппетит глобальных инвесторов к американским активам. Хорошие результаты аукциона 30-летних бондов индицирует, что торговый дефицит остается вне фокуса инвесторов, они его не боятся. Кроме того, были разговоры о высокой активности японских инвесторов, в том числе институциональных и проч. По результатам аукциона 30-летних бумаг была объявлена доходность 4,53%, но затем доходность опустилась ниже ставки fed funds 4,50%, поскольку наблюдалось краткосрочное ралли казначеек, вызванное успешностью аукциона. Доходность 10-летних облигаций до аукциона держалась на уровне 4,551%, а при закрытии NY-сессии она зафиксирована на отметке 4,539%. Все это весьма неплохо для доллара, хотя были разговоры, что аукцион не стал причиной роста долгосрочной доходности. Может быть, пока не стал. Эта «загадка Гринспена» до сих пор остается неразгаданной.
Впрочем, учитывая 90%-ную вероятность роста ставки 28 марта, заложенную в ценах фьючерсных контрактов fed funds rate, можно ожидать, что долгосрочная доходность будет оставаться в рамках 4,50%-4,75%. Как бы то ни было, рынок занял позицию подождать-и-посмотреть (на декабрьский дефицит). Ожидания не выглядят высокими, консенсус рынка примерно $64,7 млрд за декабрь, а значит, есть место для «разочарования», если торговый гэп расширится до $68-70 млрд. В декабре спрос на импорт мог быть выше в свете праздников, да и цены нефти, насколько я помню, не опускались ниже $50/bbl. Сдается мне, что главный фактор риска для доллара не в декабрьской цифре, а в итоговом дефиците за 2005 год – люди могут испугаться краткосрочно нового, печального «рекорда». Хотя, произведя нехитрые арифметические действия, очень скоро они придут к выводу, что ничего нового в этой годовой цифре нет, и быть не может. Поэтому, я считаю вероятной краткосрочную нервозность рынка сегодня, а следовательно – есть вероятность повышенной волатильности основных валют против доллара. Хвосты могут иметь место до релиза ТБ (фиксация позиций наиболее трусливой публикой). Хвосты могут вполне иметь место и после релиза, пока рынок не определится с направлением доллара на конец торгового дня.
На недельном масштабе цен евро поступательное движение вниз от пика (хвоста) 1,2323 пока завязло в зоне neckline 1,1754-1,1864 usd (зона, потому что кроме линии по экстремумам есть важная проекция по ценам закрытий недель). Если цена закрытия недели опустится ниже этой зоны, я ставлю 100 против нуля, что мы увидим в игре 1,17-ую большую фигуру. Для меня сейчас в главном техническом фокусе глубина потенциального низа. При этом я считаю, что зона «линии шеи» будет пробита раньше или позже – это только вопрос времени. Не сегодня так на следующей неделе – не принципиально. Так вот, будет низ евро выше 1,1637 или увидим в игре свежий низ, ниже 1,1637 usd? Исходя из этого можно будет делать далеко идущие, стратегические выводы, ориентировочно, до летних каникул. Если евро обновит свой низ 2005 года, то будет падать в сторону паритета, без вариантов. Если зацепится опять за поддержку 1,1717 usd (23,6% retracement Fibonacci 0,8565-1,3666 usd) и низ 1,1637 останется не пробитым, появится реальная техническая угроза роста единой валюты к середине падения 2005 года, к отметкам $1,26-1,27. В любом случае, я не думаю, что глубина 1,19 является достаточной для текущего низа евро. Даже в случае, если рынок на самом деле будет примерно с полгода консолидироваться, а евро станет раскачиваться, словно маятник, в большом диапазоне, явно не хватает предварительного сбора стопов ниже 1,19. Маловато будет.
Но сегодня я бы соблюдал осторожность, потому что было бы глупо надеяться, что внешнеторговый дефицит США резко сузится по каким-то невнятным причинам. Другое дело, что рынок может проигнорировать ценой закрытия недели торговый дефицит, если не будет слишком ужасных цифр за декабрь, 4 квартал и 2005 год в целом. На самом деле, сегодняшним отчетом «дефицитная» тема не закрывается, а только начинается. Далее следуют отчет TIC (15 февраля). Далее, в феврале-марте я ожидаю итоговые цифры по состоянию текущего счета за 4 квартал и 2005 год.
whats up frds nothing is goooooooooooood news YAAAA
Евро/доллар, не сумев пробить ключевой уровень 1.2030, вернулась в русло нисходящей тенденции, которая остается доминирующей в течение последних нескольких недель. Более того, на откате и срабатывании стопов, пара пробила уровень поддержки 1.1930 и протестировала сверху линию нисходящего тренда от 27 декабря 2004 года. Однако в среднесрочном периоде пара все еще находится в пределах восходящего канала, ограниченного нижней и средней параллелью вил от 06.07, 05.09 и 05.11. Есть вероятность того, что в ближайшее время евро протестирует нижнюю границу этого диапазона, особенно если публикуемые на этой неделе экономические данные по США будут позитивными. Но до тех пор, пока она не пробита, сохраняется вероятность возобновления восходящего тренда.
В центре внимания будет выступление председателя ФРС Ben Bernanke в среду.
Если учитывать только новейшую историю, то в главном фокусе 1,1864 и 1,1838 (цена закрытия года). Для пробития отметки 1,1838 нужен хороший, свежий импульс. Тогда увидим на следующей неделе 1,17-ую большую фигуру и, возможно, тест низов 1,1658 и 1,1637. Визуальная оценка падения от 1,2323 в том, что я не наблюдаю пока веселой рыночной резкости, ценовая динамика выглядит слишком спокойной, а это – неправильно. Выглядит так, что на фоне осторожного сползания евро люди ставят плюсики в графе «доллар», но пока их количество не достигло критической массы. Может быть, сегодня, после того как осела пыль от тестимонии Бена Бернанке, люди станут посмелее. Скорее всего, все будет зависеть от текущих макроэкономических отчетов. Например, есть место для сюрпризного роста индекса PPI, потому что ожидания выглядят весьма скромно (+0,3% и +0,2% без учета энергоносителей и продуктов питания). Всплеск инфляции подтвердит ожидания рынка, что ставки продолжат расти. Если отчет будет никакой, то я даже и не знаю, что сказать. Потому что не наблюдаю пока ничего, потенциально указывающего на разворот, до тех пор, пока текущая неделя не закроется либо белой свечой (ростом евро), либо дожи с длинным хвостиком снизу. Учитывая, что ценой прошлой недели пробито все (во-первых, зона неклайн большой головы, во-вторых, поддержка восходящей от 1,1637 формации к пику 1,2323), мне пока кажется странным мечтать о развороте евры.
Бен не сказал ничего сенсационно нового, чего бы не было известно рынку. Важно, на мой взгляд, что он прояснил свою позицию по ряду ключевых, болезненных для доллара вопросов. Дефицит бюджета не повлияет на текущую монетарную политику, но в долгосрочной перспективе от него нужно избавляться – ничего нового.
"Я не думаю, что мы сможем до бесконечности финансировать дефицит текущего счета платежного баланса, составляющий 6%-7% от валового внутреннего продукта страны, - сказал Бернанке, выступая перед банковским комитетом Сената. – Со временем мы должны сократить дефицит". К сожалению для Америки, это не есть внутренняя структурная проблема. Торговый дефицит США обусловлен глобализацией бизнеса и дисбалансами в мировой экономике. Высокие цены на сырьевых рынках усугубляют проблему.
Можно продолжать вербальное давление на Китай с тем, чтобы они отпустили юань в свободное рыночное плавание. Это не есть новость, но пока такие попытки были безуспешными. "Если вы спрашиваете, считаю ли я, что Китай должен сделать свою валютную систему более гибкой, то я отвечу «да». Это отвечает долгосрочным интересам Китая, так как сделает их денежно-кредитную политику более независимой". Во-первых, все это мы уже слышали в исполнении Джона Сноу, не один раз и не один год. Во-вторых, западные методы непригодны для востока. Но, появились свежие, решительные ноты: "Я не думаю, что Китай владеет настолько большим объемом активов США, чтобы представлять угрозу для американской экономики". Бернанке сказал, что не в интересах Китая использовать находящиеся в его распоряжении долларовые активы в политических целях. Любые действие, направленные на снижение цен на активы США, нанесут урон инвестиционному портфелю Китая, сказал Бернанке. Это уже интереснее, дело пахнет торговыми санкциями против Китая. Серьезные санкции могут сильно ударить по китайцам и ощутимо сузить американский торговый гэп, но это трудно сделать так, чтобы не причинить ущерб домашнему бизнесу, инвестировавшему в Китай. Если идти по пути санкций, то, что прикажете делать с Мексикой, например? Она будет второй в этой очереди. Мне кажется, что все это здорово отдает популизмом, здесь и сейчас. Нет простых решений, поэтому нет смысла обсуждать такие заявления Сноу или Бена, потому что они не выглядят полезными в перспективе валютной торговли. Пока в этом нет практического, рыночного смысла, не стоит обращать внимание на лозунги: «Сократить дефицит текущего счета в этом году (или пятилетке)!».
Бернанке сказал, что ему "ничего неизвестно о каких-либо значительных изменениях", затрагивающих долларовые активы иностранных центральных банков. Он сказал, что "небольшие изменения" в валютных резервах банков "не окажут значительного влияния на стоимость активов США". А вот это славно выглядит, «диверсификаторы» уже изрядно успели надоесть в прошлом.
Почему вчера, после тестимонии Бернанке, был такой пассивный день? По причине отсутствия технических торговых возможностей. Евро стояла на поддержке 1,1867-48, а люди не привыкли продавать на поддержке. С другой стороны, покупать евро от поддержки выглядело глупо, в свете текущей бесперспективности ее покупок. Не было позиций, и люди ждали, когда рынок раскачается хоть куда-нибудь.
Внутри дня (4 часа) снижение от 1,2323 аккуратно продолжается, на цене нет никаких разворотных признаков. Дивергенция МАСД не слишком явная, да еще и контр-трендовая, поэтому рынок мало обращает на нее внимания и эта дивергенция уже давно серийная. Может быть, она и выстрелит вверх когда-нибудь. А может быть, одно резкое движение рынка вниз изменит картинку на противоположную, и МАСД вместо дивергенции обернется свежим всплеском медвежьего настроения. Как это уже было при пробитии 1,20. В этом свете, я предпочитаю не присоединяться к лагерю пострадавших от покупок на 1,20 – посмотрите, какой замечательный там был диверок на психологически важном уровне. Красивый, но несъедобный, как мухомор после дождя. Вот они и парятся сейчас под водой, имея в пассиве полторы-две сотни пунктов убытков. А – не лезьте против технических трендов и фундаментального фона, и все будет нормально.
Если голубую трендину уязвят ценой закрытия, главная борьба будет в зоне 1,1950. Голубая трендина не есть главное сопротивление здесь, просто ее пробитие будет означать более продолжительную заминку на поддержке 1,1864, чем нам того бы хотелось. Мне не слишком понравятся цены закрытий выше 1,1950. Если евра туда вылезет, я займу позицию подождать-и-посмотреть, а пока евра торгуется под 1,1950, попытки давить ее все ниже и ниже остаются в игре.
PIX : Esli ty zametil ea naceal s fundamentalinogo posle kosnulsea tehniki i zameti oceni meagko
Teli net, prosto delaiu .........
PIX: Esli hocesh davai vmeste delati pishi svoi rasujdenia budem obsheatsea
CISCO HAHHAHAHAHAHAHA
PIX : CTO OBSHEE U TEBEA S CISCO ???
EA RAD CTO ESTI LIUDI NA ETOM FORUME S KOTORYMI MNE BUDET INTERESNO POGOVORITI.
Сегодня нет Америки, наиболее трусливая публика зафиксировала свои шорты по евро перед длинным уик-эндом. Комментарии в пятницу не блещут адекватностью: если по доллару все ясно, и причиной фиксации типично был индекс U of Mich, то ралли казначеек мотивировали “слабой» инфляцией. Ничего себе, ядро цен производителей выросло на +0,4%. Напротив, это есть указание, что ставки пока будут расти. Цена закрытия дня осталась под 89МА, текущие цены чуть выше. Евро сегодня протестировала бывшую поддержку своего бывшего канала, теперь здесь резистанс. Есть приличный, весьма мощный дневной сигнал – заскок по тренду (обозначен красной стрелочкой на быстром осцилляторе). Кто не знает что такое заскок по тренду, так и хочется спросить: «А как вы вообще торгуете? Уж не по волнам ли Эллиота…». Читайте хорошую книжку Лукаса и Лебо, называется «Технический анализ фьючерсных рынков».
Для подтверждения дневного заскока нужны часовые сигналы, каковые пока не успели сформироваться в свете очень бычьего настроения на МАСД. Пыль еще не осела. Как только будет сформирована медвежья дивергенция МАСД на часе, следует евро продавать. И вообще, пока цена закрытия дня под 89МА – продавать без разговоров. Хорошо бы продать на шипе к 1,2015/25, при этом есть потенциал для часовой дивергенции МАСД. Я полагаю, что торговый диапазон цен закрытий будет ограничен красно-голубым сектором, который я показываю здесь на Н4, а хвост может быть и повыше красненькой медианки.
Впрочем, хочу предупредить об осторожности. Сегодня нет Америки, и торговля может быть неадекватной. Можно зависнуть до завтра. Знаю только одно – этот дневной заскок будет отработан. Ставлю 90 против 10, это только вопрос времени. А начнут они его отрабатывать сегодня, или завтра – я не ясновидящий!
PIX : Agenstvo Finansovyh Novostei "Financial Brains" - moi hleb.
На рынке звучит много смелых заявлений в духе: «Нисходящий тренд евро завершен, доллар уже учел ценой рост учетной ставки до 5,00 процентных пунктов» (BNP Paribas, например). Чтобы не попасть пальцем в небо, как это чаще всего делают аналитики из больших инвестиционных домов, рекомендуется внимательно читать цену, а не надписи на всех рыночных заборах. Цена, одинаково для всех, выказывает свои истинные намерения, важно только их увидеть и взвесить. Уверяю, мы с вами умеем читать цену не хуже грандов от рыночной аналитики, скорее – без ложной скромности – лучше.
FINANCIAL BRAINS
«Минуты» FOMC вчера подтвердили ожидания роста ставок в марте и в мае: "Несмотря на то, что процентные ставки ФРС, похоже, близки к надлежащему уровню, учитывая текущие прогнозы, может потребоваться некоторое дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики для сдерживания инфляционного давления". Данные, вышедшие после объявления об очередном повышении процентной ставки ФРС, свидетельствовали о благоприятной ситуации в экономике. Уровень безработицы в январе упал почти до пятилетнего минимума 4,7%, а розничные продажи в январе выросли на 2,7%... Экономисты ожидают, что в I квартале 2006 года ВВП США вырастет более чем на 5%, тогда как предельные темпы безинфляционного экономического роста составляют от 3,25% до 3,5%.
FINANCIAL BRAINS
core CPI = 2.1% ...
2006-02-22 15:30:07] США: январь, CPI +0.7% м/м, корневой +0.2% м/м, +4.0% г/г, корневой +2.1% г/г
FINANCIAL BRAINS
Опубликованные вчера данные по инфляции в США, вопреки ожиданиям, не смогли оказать доллару поддержку. Несмотря на то, что общий индекс потребительских цен в январе вырос на 0.7% против прогноза 0.5%, чистый CPI, не учитывающий волатильные цены на энергию и продукты питания, остался на уровне 0.2% в месячном исчислении, при этом декабрьский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 0.1% . Таким образом, помня слова Бернанке о том, что "данные подскажут направление монетарной политики", инвесторы восприняли это как сигнал возможного завершения ужесточающего цикла. В рост ставки выше 5.00% уже почти никто не верит. Кроме того, еще одной неожиданностью вчера стала отставка вице-президента ФРС Роджера Фергюсона, одного из наиболее уважаемых членов руководства ФРС, который не дал разразиться кризису после событий 11 сентября. Таким образом, после его отставки в управляющем совете ФРС остались исключительно ставленники Буша. Рынки задаются вопросом насколько хорошо они смогут противостоять кризисным ситуациями и не станет ли Центробанк более политизированным................................................
FINANCIAL BRAINS
Неудачный день для доллара. Несмотря на отсутствие данных американская валюта снижалась во всех основных валютных парах. Очевидно, данные по чистой инфляции в США и отставка Фергюсона оказали на инвесторов неизгладимое впечатление. Пятница, однако, может принести ему облегчение, поскольку высока вероятность фиксации прибыли в конце торговой недели.
Германия опубликовала очень хорошие данные по индексу IFO, который вырос в феврале до своего максимального значения с октября 1999 года до 103,3. Это укрепило трейдеров в мыслях о том, что в марте ЕЦБ вновь повысит ставку на 0.25%. Эти данные в значительной степени способствовали росту евро, который вновь сумел преодолеть уровень 1.1930. Сегодня, в отсутствие новых фундаментальных стимулов, возможен коррекционный откат.
Британский фунт также укреплялся на фоне роста евро, а также улучшения прогноза по росту в Великобритании до 2.7% с 2.5%. Похоже, что инвесторы вновь оставили мысль о том, что Банк Англии может понизить ставку. Сегодняшние данные по ВВП, вероятно, отчасти прояснят ситуацию.
Иена также росла после заявления министра финансов Японии о том, что валютные резервы страны и политика интервенций никак не связана с ревальвацией юаня. Кроме того, Управляющий ЦБ вновь намекнул на то, что, вероятно, Центральный банк пойдет на решительные меры, если того потребует ситуация. Несмотря на то, что завтра может выступить член кабинета министров и отменить его слова, иена сумела вырасти во всех основных парах.
Slishate bratea... a u menea vot kakoi vopros:) mojno na 6670 nokiu skinuti progu shtob ona FM lovila?:)
Похоже, что на какое-то время доллар утратил свою гегемонию на валютном рынке, уступив место иене. Японская валюта, так долго и незаслуженно падавшая, несмотря на хорошие экономические данные, наверстывает упущенное. Вчерашние высказывания премьер министра Японии о том, что решение вопросов монетарной политики оставляется на усмотрение Центробанка, были восприняты как крайне агрессивный сигнал. На фоне бесконечных споров по поводу целесообразности отказа от политики качественного ослабления это прозвучало как капитуляция со стороны правительства. Более того, уже поползли разговоры о том, что изменения в сторону ужесточения могут произойти уже на ближайшем заседании управляющего совета Банка, которое состоится 8-9 марта. Это оказывает серьезную поддержку иене, которая в паре USDJPY штурмует линию среднесрочного восходящего тренда. Если она будет пробита, пару ждет почти свободное падение. По EURJPY ситуация развивается еще более драматично. За три дня евро упал против иены почти на 400 пунктов, что не смогло не отразиться на его позициях в парах с другими валютами, в частности с долларом. В понедельник EURUSD не смогла вернуться в прежний диапазон, выше нижней параллели восходящих вил и среднесрочного восходящего тренда. Это значит, что ее ждут нелегкие времена. В настоящее время, все внимание инвесторов направлено на выступление Трише на пресс-конференции, которая состоится после объявления решения по ставке. Скорее всего, до этого момента пара будет консолидироваться в текущем диапазоне. Но, если, вопреки ожиданиями, ставка не будет повышена, или управляющий не сможет убедить рынки в том, Банк намерен придерживаться ужесточающей политики, евро может оказаться под серьезным давлением. Сегодня Еврозона публикует показатели потребительского и делового доверия, Франция и Германия публикуют отчеты по рынку труда. Также выходят январские данные по инфляции. Большое количество отчетов может обусловить волатильность торгов, но серьезных изменений, скорее всего не произойдет. Ключевым событием сегодня может стать публикация второй оценки ВВП в США за 4 квартал. После страшных предварительных данных инвесторы надеются на то, что они будут пересмотрены в сторону повышения. Если это произойдет, доллар может получить стимул к возобновлению роста.
Доллар снизился против основных валют после публикации ряда не столь сильных как ожидалось экономических данных. Рост производственной активности в регионе Чикаго Chicago PMI диаграмма оказался ниже прогнозов и по данным национальной ассоциации менеджеров по закупкам снизился до минимального уровня с августа прошлого года составив 54.9по сравнению с 58.5 в январе.
Другой отчет засвидетельствовал снижение в январе продаж на вторичном рынке жилой недвижимости до минимальной отметки за два последних года, причем показатель неудовлетворенного предложения резко вырос и оказался на уровне 1998 года.
«Данные вовсе не выглядят плохо,» полагает Джон МакКарти, валютный стратег нью-йоркского представительства ING Financial Markets LLC. «Они лишь активизировали продажи доллара, которые наметились в начале дня.»
Темп экономического роста в последние месяцы прошлого года оказался более высоким, чем это предполагалось. Показатель GDP q/q диаграмма был пересмотрен до 1.6% по сравнению с предварительной оценкой 1.1%.
Такое развитие событий прогнозировалось экономистами и не стало неожиданностью.
Несмотря на пересмотр показателя темпы роста ВВП по итогам 2005 года остались на уровне 3.5%.
Показатель роста ВВП в 1.6% все еще значительно ниже данных третьего квартала, когда был зафиксирован рост на 4.1%, однако, мнение экономисты ожидают ускорение темпов восстановления экономики в первом квартале текущего года.
Чистые личные расходы на потребление выросли на 2.1% по сравнению с ростом на 1.4% в третьем квартале прошлого года.
В целом следует сказать, что экономика США остается в хорошей форме, причем уверенный рост не сопровождается значительным увеличением инфляции.
Таким образом, новости послужили катализатором закрытия позиций на покупку американской валюты, после того, как доллар не смог преодолеть важных технических уровней сопротивления и говорить об изменении тенденции на рынке в настоящее время не приходится. Инвесторы лишь зафиксировали прибыль в ожидании новых данных, которые помогут определить направление дальнейшего движения.
Падение доллара против иены не прошло бесследно и для остальных пар. Во вторник диспозиция на валютном рынке резко изменилась в пользу медведей по доллару, который закрылся с понижением почти на 100 пунктов против евро и фунта и иены. Опубликованные вчера отчеты также способствовали ослаблению американской валюты: неожиданное и достаточно сильное снижение индекса деловой активности PMI Чикаго и индекса потребительского доверия вновь натолкнули инвесторов на мысль о том, что конец ужесточающего цикла ФРС уже не за горами. ВВП за 4 квартал, как и предполагалось, был пересмотрен в сторону повышения, до 1.6%. Однако, памятуя о том, сколько было разговоров о "значительной ошибке", можно предположить, что трейдеры надеялись увидеть более высокие цифры.
Евро вернулся к уровню 1.1930. Его укреплению способствовали не только настроения по доллару, но и собственные экономические данные. Особенно порадовал отчет по рынку труда в Германии, который подтвердил факт устойчивого восстановления данного экономического сегмента. Индексы настроений также улучшились благодаря стабилизации цен на нефть, имевшей место в начале месяца. Однако, учитывая последние движения на рынке нефти, можно предположить, что улучшение будет не долгим. Сегодня Еврозона публикует отчеты по индексу деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. Ожидаются оптимистичные данные и, вполне вероятно, что они будут способствовать дальнейшему укреплению евро. Кроме того, не стоит забывать о том, что завтра будет объявлено решение по ставке ЕЦБ, а также состоится пресс-конференция Трише, поэтому не исключена агрессивная спекулятивная игра на повышение.
Данные по Великобритании были не столь радужны, как по Еврозоне, однако, это не помешало фунту укрепиться против доллара. Снижение цен на жилье и ухудшение индекса потребительского доверия остались незамеченными, но, скорее всего, они отразятся на общих настроениях по фунту, в частности, когда дело дойдет до обсуждения проблемы ставки. Сегодня Великобритания также публикует индекс деловой активности. Однако, в отличие от евро общий расклад не столь благоприятен для фунта, поэтому, если ему и удастся вырасти сегодня, то только под влиянием движения в паре евро/доллар.
Ряд сильных экономических данных возобновили опасения по поводу продолжения повышения процентных ставок в США и стали причиной укрепления доллара.
Индекс активности в производственной сфере американской экономики ISM ISM manuf. диаграмма оказался выше прогнозов и в феврале вырос до 56.7 по сравнению с 54.8 в прошлом месяце.
Личные расходы американцев в январе выросли на 0.9%, что лишь немногим ниже прогнозов, а рост доходов превысил ожидания и составил 0.7%.
Расходы на строительство выросли в январе на 0.2%, не оправдав ожиданий экспертов.
В целом данные подтверждают, что экономика Соединенных штатов находится в хорошей форме и позволяют с большей уверенностью говорить о том, что в ближайшем времени ФРС продолжить повышение процентных ставок, что окажет поддержку доллару.
Тем не менее, говорить о серьезном изменении настроений в настоящее время не приходится. Следует отметить, что до выхода новостей доллар находился у важных уровней поддержки и данные лишь стали катализатором закрытия позиций на продажу американской валюты, в результате чего валютные пары вернулись в середину сложившихся за последнее время диапазонов.
Фактором, сдерживающим активность инвесторов могут быть ожидания основного события недели, объявления решения ЕЦБ по ставкам.
Практически отсутствуют сомнения по поводу того, что в четверг ЕЦБ повысит процентную ставку на 25 б.п. до уровня 2.50%.
Значительный интерес будет представлять собой пресс-конференция Европейского президента центрального банка Жана-Клода Трише. Ранее поддержку евро оказывали слухи, что главный банкир Европы может дать понять, что повышение ставок будет продолжено. По нашему мнению,принимая во внимание сохранение инфляционных рисков и свидетельства некоторого оживления экономической активности в Европе не следует исключать по крайней мере еще одного повышения ставки до конца года, однако, маловероятно, что Трише намекнет на то, когда последует данный шаг и заявит, что дальнейшие действия «будут определяться экономическими данными».
Интерес представляет общий тон выступления, а также оценки инфляционных рисков и состояние и перспективы экономики региона.
Позитивные экономические данные, которые свидетельствуют о росте экономической активности без существенного увеличения инфляционного давления, стали причиной укрепления основных фондовых основные фондовые индексов. Лидером торгов в настоящее время является технологический сектор рынка благодаря ряду позитивных корпоративных новостей.
EURUSD
После незначительной коррекции в пятницу, пара возобновила рост и, возможно, продолжит его до уровня сопротивления 1.2100. Сегодня Еврозона публикует только данные по розничным продажам, которые, согласно прогнозам, станут подтверждением стабилизации экономики в регионе. Однако в течение недели нас ждут куда более важные отчеты, такие как ежемесячный бюллетень ЕЦБ, поэтому не исключено, что инвесторы оставят сегодняшние данные без внимания. На недельном графике сформировалась свечная модель бычьего поглощения, что подтверждает сигнал аналогичной модели поглощения от 5 декабря и свидетельствует о развороте в долгосрочной перспективе.
GBPUSD
Британский фунт также укрепляется с утра после пятничной консолидации, однако, скорее всего, сегодня ему не удастся преодолеть уровень сопротивления 1.7600. На этой неделе Великобритания публикует отчеты по объему производства и торговому балансу, кроме того, Банк Англии объявляет решение по ставке. Навряд ли ожидаемые данные смогут оказать фунту поддержку. Однако достаточно сильная корреляция с евро, ставшая характерной для него не так давно, может не дать ему сильно снизится. В среднесрочной перспективе, как и сегодня, фунт, вероятно, будет консолидироваться. Несмотря на то, что на недельном графике по фунту явно просматриваются бычьи сигналы (утренняя звезда от 28.11, просвет в облаках от 02.01 и три последовательно повышающихся основания), он приближается к сильной зоне сопротивления, преодолеть которую без мощного стимула с фундаментальной стороны ему будет очень сложно.
USDJPY
Несмотря на последние данные по инфляции и прочие признаки того, что Банк Японии уже в этом месяце может объявить о смене курса своей монетарной политики, иена снижается в паре с долларом. Отчасти это вызвано тем, что те же самые перспективы повышения ставки оказывают сильное давление на фондовый рынок, что, в свою очередь, ведет к ослаблению иены. Однако, не исключено, что реальные действия Банка изменят ситуацию.
Еще одно подтверждение нервозности рынка: евро летает, как ракета, из одной крайности в другую, и – быстрее стерлинга, даже. Это – нечто нетипичное. Люди торопятся занять места в поезд, который называется «Весна». Они не знают пока точно, в какую сторону этот поезд пойдет, хотя мы с вами догадываемся. И торопятся занять места. От моей медианы евра упала, как ошпаренная, нас об этом не предупредив никак. Ну, упала – и, Слава Богу! Зайти во второй раз в одну и ту же реку ей не удалось, чем я вполне удовлетворен................................................
Доллар
Данные по торговому балансу вышли хуже прогнозов, зафиксировав новый рекордный дефицит. Однако это не помешало доллару закрыться с незначительным повышением в основных валютных парах. Очевидно, что инвесторы предпочитают воздержаться от поспешных выводов до публикации отчета оп рынку труда в США, который славится своей непредсказуемостью. Индексы занятости Monster и Hudson неуклонно растут, наводя на мысль, что сегодняшняя цифра может превысить средний прогноз 200 000. Если это произойдет, рынок, вероятно, определится с направлением движения в пользу доллара, по крайней мере на ближайшие недели.
Евро
Слабые данные по объему производства в Германии стали еще одним поводом для закрытия длинных позиций по евро в преддверии публикации данных по рынку труда в США. Экономический бюллетень ЕЦБ также не стал неожиданностью и подтвердил уже озвученную ранее позицию банка в отношении необходимости дальнейшего повышения ставки, что, отчасти, помогло сгладить неблагоприятное впечатление от отчета по Германии. Сегодня Еврозона также публикует большое количество отчетов, среди которых торговый баланс во Франции и Германии, баланс счета текущих операций в Германии и Еврозоне и объем производства во Франции. Экономисты ожидают хороших данных, которые подтвердят общий прогноз по восстановлению европейской экономики. Это может несколько стабилизировать евро, однако, маловероятно, что найдется много желающих покупать единую валюту перед выходом данных по США.
Британский фунт
Банк Англии оставил учетную ставку на уровне 4.5%, и, как всегда, воздержался от комментариев. Инвесторы ждут публикации протокола заседания, чтобы определиться с дальнейшими прогнозами по ставке в Великобритании. Отчеты по торговому балансу и объему производства оказались не так ужасны, как ожидалось. Это позволяет надеяться, что вопрос о снижении цен на кредиты в ближайшее время не встанет. Тем не менее, экономическая ситуация в стане остается нестабильной, что не дает фунту возможности расти. Сегодня, скорее всего, он будет консолидироваться в течение дня в ожидании отчета по рынку труда в США.
Иена
Иена продолжает слабеть, несмотря на решение Банка Японии об отказе от политики количественного ослабления. Процесс перехода от нулевой ставки будет долгим и постепенным, при этом Банк будет внимательно следить за последствиями своих действий. Рынок ожидает, что ставка будет реально повышена не ранее, чем к концу года.
Ваш F.B.
ПРОДУБЛИРОВАННО ДЛЯ КАРАБАСА!
уэй! карабас
имеешь свой топик - не суйся в чужие.
Ты предоставляешь гарантию что молдавское государство в любой момент не отрежет тебе ... ???
Смешно.
Как меня закол***и люди-пустословы вроде тебя, ты себе не представляешь!!!
Работай пока работается.
1. наши клиенты защищены гораздо сильным документом нежели твои.
2. Компания наша не однодневка.
3. Весь смысл размещения компании в Белизе или Швейцарии в том что никакое молдавское руководство не помешает и не повлияет своим грабительским законом на нашу деятельность. А в случае принятия какого-либо "страшного" закона - вы прекратите деятельность на форексе в следущий же день!!!!!!! И ГДЕ ТЕПЕРЬ ТВОИ ГАРАНТИИ БУДУТ??? А НАШИ КЛИЕНТЫ КАК РАБОТАЛИ - ТАК И БУДУТ ПРОДОЛЖАТЬ РАБОТАТЬ И ЗАРАБАТЫВАТЬ!!!!!!!
смешной ты - карабас. думать надо прежде чем что-то заявлять!
ИНОГДА ЛУЧШЕ ЖЕВАТЬ ЧЕМ ГОВОРИТЬ! (смотри рекламу)
Кстати ваш банк MOLDINDCONBANK - такая пижня!!!
MY NAHODIMSEA NA FORUME IKAR I ZDESI MY VYSKAZYVAEM SVOI MNENIA BEZ PENY U RTA. Ne goreacisi i uspokoisea. NASCET GOSUDARSTVA otrejet ILI net .... NET ne otrejet u BANCA ESTI TAKAEA VOZMOJNOSTI A U VAS TAKOI VOZMOJNOSTI NET!!!!!! Na TERITORII R. MOLDOVA MOGUT RABOTATI TOLIKO BANKI.
Опубликованный в пятницу отчет по уровню занятости в США произвел на рынки смешанное впечатление. Несмотря на то, что рост показателя на 243 000 превзошел официальные прогнозы, инвесторы в тайне надеялись увидеть цифру, близкую к 300 00. Однако, этим надеждам не суждено было оправдаться, более того, показатель за январь был пересмотрен в сторону понижения до 170 000, а ставка б/р возросла до 4,8%. Эти данные еще не повод бить тревогу по поводу состояния рынка труда, напротив, они свидетельствуют об относительном благополучии. Но на фоне охлаждения сектора жилья, снижения темпов роста ВВП и роста дефицита торгового баланса это заставляет трейдеров усомниться в том, что ставка будет повышена до 5.00%.
На этой неделе публикуется ряд важных отчетов, среди которых платежный баланс в США за 4 квартал, отчет по притоку капитала, отчет Beige book. Скорее всего, положение доллара останется неустойчивым.
EURUSD
Евро в пятницу закрылся почти без изменений. После резкого падения до уровня 1.1862, по мере того, как трейдеры осмысливали опубликованный отчет по рынку труда в США, ему удалось восстановить свои позиции. Сегодня с утра единая валюта укрепляется и уже вернулась в рамки восходящего среднесрочного тренда. Скорее всего, это обусловлено техническими факторам и закрытием коротких позиций. Очевидно, что мало кто хочет продавать евро ниже уровня 1.1860. Однако, не наблюдается и желающих купить его выше 1.2000. Таким образом, пара остается в широком среднесрочном диапазоне. На этой неделе по Европе публикуются такие данные как индекс ZEW, платежный баланс, объем производства. Согласно прогнозам, показатели будут оптимистичными и подтвердят укрепление экономики в регионе. Это может способствовать движению евро к верхней границе диапазона.
GBPUSD
Фунт пробил уровень 1.7350, долгое время служивший ему поддержкой. Это обусловило дальнейшее падение британской валюты, которая закрылась с понижением на 100 пунктов. Ее положение незавидно ни с технической, ни с фундаментальной стороны. Теперь следующей серьезной поддержкой для пары будет уровень 1.7160. При этом, на фоне признаков ослабления экономики Великобритании, у него есть все шансы достигнуть ее. Кроме того, монетарная политика Банка Англии, балансирующая на грани ослабления, невыгодно выделяется на фоне повышения ставок в Еврозоне и в США. Даже Банк Японии заявил об отказе от ультра легкой политики.
USDJPY
Иена продолжает падать против доллара. Однако на данный момент пара достигла уровня сопротивления на дневном графике, от которого цены отворачивались уже дважды. Возможно, так будет и на этот раз. Однако, учитывая отсутствие явно положительных экономических данных по Японии, резкой смены направления движения также, скорее всего, ожидать не стоит. Сегодняшние данные показали сокращение профицита торгового баланса; ВВП за 4 квартал также был пересмотрен в сторону понижения, что, скорее всего, будет оказывать давление на иену.
В понедельник доллар снижался в основных валютных парах. В преддверии публикации отчетов по инфляции, балансу текущего счета и розничным продажам, очевидно, инвесторы не спешат делать ставку на доллар. Кроме того, рынок будоражат слухи о том, что Объединенные Арабские Эмираты переводят 10% своих валютных резервов в евро. Очевидно, что в настоящее время на рынке сохраняется нестабильная ситуация, и пока сложно сказать, куда в какую сторону будут двигаться валюты в ближайшие месяцы. Возможно, что данные, публикуемые на этой неделе, помогут рынку определиться с этим.
EURUSD
Вернувшись в диапазон 1,1930-1,2000, евро продолжил рост. В отсутствие важных новостей по Еврозоне, движение бы........................................................................
Пара евро/доллар, вероятно, встретит сопротивление у отметки 1,22
Доллар укрепляет свои позиции второй день подряд. При этом во вторник его успехи оказались в основных валютных парах куда более значительными, нежели в понедельник. С фундаментальной точки зрения для этого не было серьезных оснований. Так, данные по индексу цен производителей снизились на 1,4% в месячном исчислении - это самое значительное падение за три года. Однако чистый показатель, без учета цен на энергию и продукты питания, вырос на 0,3%, сильнее, чем ожидалось. Это говорит о том, что инфляционные процессы перешли глубже и уже не определяются только ценами на нефть. Потенциально, это свидетельствует в пользу роста инфляции и увеличения предпосылок для продолжения повышении ставки по федеральным фондам. Но спешить с выводами не стоит, поскольку основным критерием инфляции все же остается индекс CPI, который, согласно данным, опубликованным на прошлой неделе, рисует совсем другую картину. В долгосрочной перспективе прогноз по доллару остается негативными, поэтому это движение можно рассматривать как коррекцию.
Вчера доллар продолжил укреплять свои позиции против европейских валют и несколько снизился против иены. Отсутствие экономических данных по США привело к некоторому затишью и отсутствию явных тенденций. Сегодня, вероятно, ситуация будет мало чем отличаться от вчерашней, поскольку день также не изобилует данными. Более того, похоже, что трейдеры, уставшие переливать из пустого в порожнее тему ставок во всех известных им странах, ждут новых стимулов к торговле.
EURUSD
Eвро продолжил снижаться, приблизившись к промежуточному уровню поддержки 1.2050. Очевидно, что определенное давление на европейскую валюту оказывают студенческие восстания во Франции. Несмотря на то, что они гораздо менее агрессивны, по сравнению с ноябрьскими событиями, инвесторы опасаются, что они повлекут за собой негативные экономические последствия. Сегодня Еврозона публикует отчет по балансу текущего счета. Скорее всего, эти данные не окажут значительного влияния на текущую рыночную ситуацию.
Как и предполагалось, вчера никаких значительных событий на рынке не произошло. В целом, валюты консолидировались в диапазонах, при этом доллар закрылся с повышением против евро и товарных валют и снизился против франка, иены и фунта. Скованность и разнонаправленность движений на фоне отсутствия важных экономических новостей вызвана тем, что инвесторы не решаются на активные действия, ожидая первого заседания Комитета по открытым рынкам под председательством Бернанке. Каким оно будет? Повышение ставки как таковое уже включено в цены, поэтому теперь главным вопросом остается то, будут ли ставки расти и далее и, если будут, то насколько высоко. Последние экономические данные достаточно разнонаправлены, однако, не исключено, что появившиеся признаки снижения потребительской активности и замедления темпов роста экономики наведут членов Комитета на мысль о необходимости сделать паузу. Учитывая то, что сегодняшнее заседание рассматривается как потенциальный стимул к завершению диапазонной торговли в долгосрочной перспективе, намек на паузу может обернуться для доллара серьезным падением.
EURUSD
Сегодня Еврозона публикует индекс деловых настроений IFO в Германии. Согласно прогнозам, его значение снизится в марте, что может спровоцировать некоторое ослабление евро в пределах диапазона. Дальнейшая его судьба целиком и полностью зависит от ФРС. Пробитие уровня 1.2055 обусловит движение к 1.2170, однако, хватит ли у евро сил, чтобы пробить это сопротивление и, тем самым, подтвердить свою готовность к дальнейшему росту? Вопрос пока остается риторическим. Многое будет зависеть от данных по региону. В частности, серьезные опасения вызывает Франция, где не прекращаются волнения из-за нового закона о первом найме.
В пятницу доллар понемногу укреплялся в основных парах. Однако полностью реабилитироваться после потерь предыдущей сессии ему не удалось. В большей степени, это было обусловлено технической коррекцией. Данные по США, опубликованные в пятницу, вышли смешанными, что тоже, отчасти, способствовало стабилизации доллара. Так, окончательный индекс потребительских настроений Университета Мичигана вырос до 88,9 в марте, дав повод для разговоров о том, что американцы по-прежнему доверяют своей экономике, а значит, продолжат активно тратить деньги, поддерживая экономику. Кроме того, мы еще раз убедились в том, что у медведей по доллару недостаточно сил, чтобы пробить среднесрочные диапазоны. Нужен мощный толчок. На этой неделе публикуется один из важнейших отчетов - отчет по уровню занятости по платежным ведомостям за март. Скорее всего, в течение недели эта тема будет активно обсуждаться, что может привести к неустойчивости на рынке. Сегодня США и Европа публикуют индексы деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности за март. Ожидаются неплохие данные по обе стороны Атлантики, поэтому, скорее всего, значительного влияния на рынок они не произведут
Сегодня в фундаментальном плане день обещает быть спокойным. Отчет по рынку труда и индекс PPI в Еврозоне, очевидно, никак не отразятся на динамике движения валют. В центре внимания будут выступления членов ФРС Москова и Лэкера, от которых инвесторы ожидают получить свежую информацию о политике Банка в отношении ставок. В целом, скорее всего, вплоть до пятницы валюты будут консолидироваться в широких диапазонах, в ожидании выхода данных по уровню занятости по платежным ведомостям.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• Представитель ФРС Фишер несколько подрастерял свой прежний агрессивный тон. Он сообщил, что ситуация стала лучше по сравнению с тем, какой она была полгода назад, и что в последних отчетах не отмечается признаков роста инфляции.
• Индекс потребительского доверия АВС вышел в США на отметке -9 против предыдущего показателя -7.
• Показатель ANZ цен на сырьевые товары составил в марте -1.4% против -0.3% в феврале.
• Резервный Банк Австралии оставил процентную ставку на уровне 5.50% - в полном соответствии с прогнозами.
• Индекс активности в австралийском секторе услуг AiG вырос в марте до 51 против предыдущего значения 48.7
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Вчера мы наконец-то выбрались из надоевшей мертвой полосы по EURUSD. Теперь краткосрочной целью является 1.2320. Ключевым вопросом недели станет следующее: покажет ли пятничный отчет по рынку труда США признаки инфляционного давления? Впрочем, вопрос можно сформулировать и по-другому: не использует ли рынок этот отчет просто как повод для того, чтобы протолкнуть EURUSD еще выше. Закрытие выше уровня 1.2210 сохраняет среднесрочные бычьи тенденции в паре.
USDJPY наконец пробила уровень 117.00, но все еще остается в зоне консолидации. Прорыв EURJPY через двойную вершину 143.60 на дневном графике поддерживает укрепление JPY. Уровень 116.00-25 может спровоцировать дальнейший обвал USDJPY.
Основные события предстоящей сессии
Вчера наблюдались очень спокойные торговые сессии, так как рынок ожидает торгового баланса США, намеченного на среду, который вероятно задаст темпы на оставшиеся дни Пасхи, а также на последующую неделю. Кажется, будто все настроение на рынке сменилось от неопределенности, окружавшей экономику США, к разрыву доходности между Еврозоной и США. Выступление Трише в четверг донесло до рынка тот факт, что повышение ставки ЕЦБ не произойдет до июня, что оказывает нисходящее давление на пару EURUSD. Стоит обратить внимание на уровень 1.2035, который предоставляет возможность тестирования 1.1900 при снижении и 1.2330 при росте, все больше и больше напоминая дневную двойную вершину, если только не будет прорван в краткосрочном периоде.
Основные события предстоящей сессии
Торговый баланс США ожидается сегодня и ходят слухи, что сегодняшние данные могут отразить снижение выше прогнозов. Однако в целом вопрос состоит в том, сфокусируется ли рынок на ужасающем дефиците торгового баланса США или найдет очередной повод для того, чтобы продать EURUSD, учитывая большую вероятность очередного повышения ставки ФРС в мае, в то время как ЕЦБ будет ждать до июня. Ключевой уровень ожидается на 1.2075-1.2240, ключевые данные в 15.30 kis.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Доллар США продолжает торговаться в диапазонах против основных валют, и мы ожидаем, что жесткие диапазоны так и сохранятся в течение всей Пасхи. В 16.30 мск. будут опубликованы предварительные данные США по розничным продажам. Если показатель превысит ожидаемые 0.4%, доллар может немного укрепиться. Однако вряд ли рынок решится на прорыв каких-либо значительных технических уровней, пока не закончатся праздники.
.............................Сегодня США публикует отчет по индексу потребительских цен. Аналитики ожидают усиления ценового давления в месячном исчислении. Однако, несмотря на это, доллар может вновь оказаться под давлением, особенно, если чистый CPI выйдет ослабленным. В свете вчерашнего протокола, это лишний раз подчеркнет ...................
Сегодня с утра наметилась коррекция в основных валютных парах, вызванная в основном техническими факторами. Так, пара евро/доллар не сумела пробить линию шеи в фигуре "голова и плечи" на недельном графике, которая в настоящий момент выступает в качестве последнего бастиона. Если он будет взят, укрепление евро может пойти гораздо быстрее. Однако уже очевидно, что с наскоку этот уровень не взять. Сегодня Еврозона публикует данные по инфляции, которые могут способствовать дальнейшему развитию коррекции в паре. Даже не смотря на то, что данные по инфляции в Германии свидетельствуют о возможном росте общего показателя, в условиях активного укрепления евро центральный банк может отложить повышение ставки на неопределенный срок, чтобы не усугублять положение экспортно-ориентированной экономики.
Протокол заседания комитета по монетарной политике не смог открыть нам глаза на правду. Стивен Никель, как всегда, голосовал .............................................................
Основные события предстоящей сессии
Основная тема заседания Большой 7 в выходной продолжала доминировать в понедельник на фоне небольшого количества новостей, которые не смогли изменить восходящий тренд по JPY. Однако сегодня ситуация должна измениться, так как фокус рынка должен перейти на данные по США в 18.00 мск. Рынок жилья в США, испытывающий трудности, в последнее время находится в центре внимания, так что данные ниже прогнозов могут стать поводом к тому, чтобы поднять евро выше 1.2415, что, скорее всего, спровоцирует дальнейший интерес к покупке и тестирование уровня на 1.2590, старый максимум октября 2005.
Сегодня Европа публикует индексы PMI по сектору обрабатывающей промышленности, которые, согласно прогнозам, будут свидетельствовать в пользу дальнейшей стабилизации европейской экономики. Отчасти это может оказать поддержку евро, однако, скорее всего, до объявления решения по ставке ЕЦБ в четверг никаких серьезных движений по валюте не будет.
Ряд данных выходит и по Великобритании, в частности индекс деловой активности, а также отчеты по сектору кредитования. С фундаментальной точки зрения у фунта есть немало шансов продолжить рост, однако, стоит обратить особое внимание на технические факторы, которые могут послужить причиной коррекции в пределах диапазона.
Иена сегодня с утра корректируется после вчерашней попытки протестировать уровень 112,30. Это обусловлено техническими факторами. С учетом праздников японская валюта будет ориентироваться на долларовые движения. Однако, несмотря на вероятность дальнейшего развития коррекции, нисходящий тренд по паре USD/JPY остается в силе.
Вот и рухнула предпоследняя надежда на восстановление доллара. Инвесторы не успевшие вовремя впрыгнуть в уходящий поезд под названием "падающий доллар", и ждавшие, что пятница принесет фиксацию прибыли, откат и возможность войти в рынок, испытали разочарование. Отчет по уровню занятости по платежным ведомостям показал, что в апреле экономика США создала 138 000 рабочих мест, что в целом является неплохим показателем, однако, серьезно недотягивает до ожиданий рынка (200 000). Таким образом, это может быть еще одним признаком замедления экономики как следствие ужесточающей политики ФРС. Шансов на то, что ставка по федеральным фондам будет повышена более, чем до 5,0% практически не осталось. Это ведет к усилению медвежьих настроений по доллару и укреплению нисходящего тренда. На этой неделе нас ожидает целый ряд ключевых событий, главным из которых станет, конечно решение ФРС по ставке и публикация сопроводительного заявления. Учитывая некоторое недоразумение, возникшее между инвесторами и г-ном Бернанке, можно предположить, что рынок будет особенно тщательно вчитываться это заявление. Последняя риторика членов руководства Банка говорит о том, что тон документа будет достаточно мягким, что станет для доллара еще одним поводом продолжить падение. А после решения по ставкам идут отчеты по розничным продажам и торговому балансу, которые также, скорее всего, подольют масла в огонь.
.................................................................
Вчера произошло два события, на которых возлагались большие ожидания: решение по ставке ФРС с последующим сопроводительным заявлением и отчет Казначейства, представляющий угрозу Китаю. Несмотря на то, что результаты обоих отчетов выступили в поддержку доллара, это не вызвало серьезного восстановления американской валюты, так как медвежий настрой все еще преобладает на рынке. ФРС показал себя достаточно гибким, но, видимо, не достаточно агрессивным, чтобы заставить евро сдаться. Новая фраза сопроводительного заявления "возможно, еще понадобятся" в отношении ставок вызвала у аналитиков неоднозначные комментарии и предположения: все еще неясно, то ли это продолжение курса повышения, то ли кратковременная остановка для оценки текущей ситуации. Доллар сразу после выхода заявления воспрял духом, но не смог прорвать ближайших уровней сопротивления и вернулся к уровням, отмеченным до публикации новостей. Затем вышло сообщение о том, что у США нет достаточных оснований, чтобы назвать Китай "валютным манипулятором", что также сняло часть давления с американской валюты. Тем не менее, в конечном итоге, доллар вернулся к тем же уровням, что и наблюдались в начале прошлого дня, лишь расширив диапазон консолидации.
Сегодня с утра доллар восстанавливается в основных валютных парах в рамках коррекции. Скорее всего, рынки осмысливают заявление ФРС и отчет Казначейства и не спешат делать новые ставки против доллара. В течение дня динамика может получить дальнейшее развитие. Стоит обратить внимание на данные по объемам розничных продаж, которые своим ростом продолжают сигнализировать о хорошей покупательной способности американских потребителей, тем самым, давая ФРС еще одно основание продолжать свой курс. Если показатели окажутся выше прогнозов стоит ожидать уже более серьезное восстановление доллара. ............................................
Казалось, были потеряны все надежды на восстановление доллара, после того как даже серьезное сокращение дефицита торгового баланса не смогло помочь валюте, как рынок снова удивил инвесторов. Несмотря на то, что и индекс ФРБ Нью-Йорка (12.4 против 15.8), и объемы притоков капитала ($69.8 млрд. против прогноза $79.9 млрд.), и даже индекс рынка жилья NAHB (45 против прогноза 51) вышли ниже прогнозов, доллар начал отыгрывать утраченные позиции. В чем же причина? Во-первых, иностранные вложения в американские активы хотя и сократились, но все же еще достаточны, чтобы покрыть дефицит торгового баланса. Во-вторых, значительное снижение цен на драгметаллы и нефть стало стимулом к падению таких товарных валют, как австралийский и канадский доллары и, как следствие, к подорожанию американского доллара. В дальнейшем это помогло ему укрепиться и в других парах. Еще одним важным фактором, оказавшим поддержку доллару, стала общая коррекция активов развивающихся стран. Эти процессы ослабили обеспокоенность инвесторов возможной диверсификацией Центробанками своих валютных резервов в сторону отхода от доллара США.